Fady Abdel -Nour: Geweih Partner (285 Mio. USD) Ausblick, Naspers & Ontario Teachers 'Pension Plan Erkenntnisse und Indien gegen China gegen Südostasien VC - E429
„Es ist eine großartige Zeit, Kapital einzulegen. Es gibt offene Möglichkeiten weniger Möglichkeiten als vor Jahren, aber ich denke, es gibt auch weniger„ dumme Chancen “und weniger Versuchung, einige Dinge zu tun, die ich denke, dass viele von uns in dieser Branche 2020 und 2021 getan haben, und 2021 haben ich mich über ein Jahr. Nun. Vielleicht ist es nicht die gleiche Ilk von uns Investoren, aber ich denke, diese Märkte haben immer noch ein sehr starkes Wachstum. - Fady Abdel-Nour
„Es war eine wirklich interessante Zeit, weil man einen Blick auf diese Geschäftsmodelle werfen und wirklich investieren konnte, was vorwärts geschah. Benchmarking und Vergleich. - Fady Abdel-Nour
„Wir haben über die Penetrationsthese gesprochen. Obwohl wir in einer Welt sind, in der Trends viel schneller repliziert werden, wenn Sie Unternehmen reguliert haben, sind manchmal das schwieriger. Speziell die Finanzierung von Unternehmen und Zahlungen und das Wachstum der digitalen Adoptionstrend. “ - Fady Abdel-Nour
Fady Abdel-Nour , General Partner bei Antler , und Jeremy Au , sprachen über drei Hauptthemen:
1. Naspers & Ontario Teachers Pension Plan Lernings: Fady teilte seinen Karriereweg und begann im Investment Banking während der Spitzenfinanzmärkte des Jahres 2007. Anschließend wechselte er zum Pensionsplan von Ontario Teachers und konzentrierte sich auf Langzeit- und Lösungskapitalinvestitionen. Dort leitete er Ontario Teachers 'erstes Privatvertrag in China mit Ganji und arbeitete auf JD.com. Später, bei Naspers, spezialisierte er sich auf Fintech, führende Investitionen und M & A, insbesondere auf Zahlungen und alternative Kredite in Indien, Brasilien und Indonesien, wobei bemerkenswerte Investitionen einschließlich PaySense (für fast 200 Millionen US -Dollar erworben) und ein digitales Hypothekenunternehmen in Brasilien (im Wert von 4 Milliarden US -Dollar in der letzten Runde) erworben wurden. Diese Erfahrungen halfen Verbliebene, ein scharfes Verständnis für die Bedeutung der strategischen geografischen Diversifizierung in der Investition zu entwickeln.
2. Ausblick: FADY (285 Mio. USD): Fady war beeindruckt von der schnellen Skalierung von Geweisen von Gründer Magnus Grimeland und half bei der Einführung des Elevate Growth Fund, der bei 285 Mio. USD geschlossen wurde. Fady erörterte die aktuellen günstigen Bedingungen für den Einsatz von Kapital und stellte fest, dass sich die Qualität zwar weniger Möglichkeiten im Vergleich zu 2020 und 2021 gibt, sich jedoch erheblich verbessert hat. Er hob eine Verringerung weniger vielversprechender Unternehmen hervor, was den Markt für ernsthafte Investoren attraktiver machte. Er war auch optimistisch in Bezug auf das Potenzial des Marktes, internationale Investoren zu verbessern und anzuziehen, z. B. japanische Investoren, die in Südostasien zunehmend untersucht wurden.
3. Indien gegen China gegen Südostasien VC: Fady diskutierte, dass China aufgrund geopolitischer Spannungen weniger in globale LPS investiert wird, während Indien weiterhin schnelle Innovationen und ein starkes inländisches und globales Geschäftspotential zeigt. Er erklärte, wie er verschiedene Märkte in der Region mit einem signifikanten Wachstumspotenzial, z. B. Indonesien und Singapur sieht, die sich als Fintech -Hubs mit Unternehmen wie Paypal und Stripe entwickeln, um eine Präsenz aufzubauen und so einen fruchtbaren Grund für neue Unternehmen zu schaffen.
Jeremy und Fady sprachen auch über seine Überlegungen über den Umzug von größeren Organisationen zu einer unternehmerischeren Umgebung, Chinas führende Rolle bei digitalen Transaktionen und dem Aufstieg der digitalen Einführung in verschiedenen Märkten.
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(01:27) Jeremy Au:
Hey Fady, sehr aufgeregt, dich in der Show zu haben. Sie hatten tatsächlich eine so großartige globale Karriere auf der Kapitalseite. Wirklich aufgeregt, dass Sie diese Geschichte teilen. Könnten Sie ein wenig über sich selbst teilen?
(01:36) Fady Abdel-Nour:
Vielen Dank, dass Sie mich an Jeremy haben. Aufgeregt, hier zu sein. Mein Name ist also Fady Abdul-Nour. Ich bin derzeit Partner bei Antler Elevate, dem Wachstumsfonds der Geweih -Plattform. Ich habe die meiste Zeit meiner Karriere in Naspers investiert, bevor ich in Ontario -Lehrern investiert und in Ontario -Lehrern gearbeitet habe, die vor dem IPO -Investieren eine Art Spätbühne haben.
(01:56) Jeremy Au:
Toll. Wie haben Sie Ihre Karriere zum ersten Mal begonnen?
(01:58) Fady Abdel-Nour:
Ja, also habe ich meine Karriere im Investment Banking begonnen. Ich machte einen Bachelor -Abschluss in Business in Toronto. Und es war eines dieser Dinge, in denen ich damals dachte, ich würde Anwalt werden und ging so rein, etwas zu tun, bevor ich in die juristische Fakultät ging, weil man ein paar Jahre zuvor tun muss.
Und so dachte ich, ich würde einen Abschluss in etwas Praktisch machen. Ich habe kurz einen Aufenthalt in Mathematik betrachtet. Eigentlich bin ich in ein Mathematikprogramm eingestiegen, aber ich sagte, Mathematik wird völlig nutzlos. Also, im Nachhinein 2020 über diese Art von Sachen, ging aber in ein Geschäftsprogramm in Toronto ein, trat in ein solches Geschäftsprogramm ein und dachte, ich würde Zeit für die Buchhaltung verbringen. Ich mochte die Wirtschaft sehr. Ich mochte Zahlen sehr und das schien interessant zu sein. Am Ende trat ich sehr früh in den Investing Club bei, erfuhr über Märkte und dachte, das war ziemlich faszinierend. Anstatt sich auf Buchhaltung zu spezialisieren, ging ich in die Finanzierung und erfuhr dann von diesem magischen Ding namens Investment Banking. Und wir sind wie, oh, das klingt irgendwie interessant. Sie werden an all diesen Unternehmen beteiligt. Oh, sie werden dir bezahlen, wie viel zu tun, um Folien zu machen. Das klingt nicht so schlimm. Und so habe ich mich darauf eingelassen und habe einige Jahre lang meine Karriere als Investmentbanking gemacht, anstatt in die Buchhaltung zu gehen, oder anstatt in das Recht zu gehen, denke ich, dass es großartig war, ein phänomenales Trainingsgelände.
Es war Teil der M & A -Gruppe dort. Ich muss also wirklich an vielen Deal -Erfahrung arbeiten. Ich habe im Sommer 2007 mein Praktikum im Investment Banking gemacht. Es war also wirklich der Höhepunkt der Finanzmärkte. Und ich hatte Glück, weil ich denke, dass viele Angebote im Gange waren. Und so erinnere ich mich, dass ich an dem gearbeitet habe, was wir als LBO -Maschine nennen, wo wir diese sehr einfachen Modelle hatten. Und selbst als Praktikant würden sie es uns geben und sagen: Hey, versuchen Sie herauszufinden, welche dieser Angebote oder welche dieser Art von öffentlichen Unternehmen gute LBO -Ziele machen würden. Selbst als Praktikant habe ich einige interessante Erfahrungen gemacht und es war nicht nur nicht nur, weil ich Folien und solche Dinge machte, als ich scherzte. Das war eigentlich eine wirklich gute Zeit, um meine Karriere zu beginnen, und ich glaube, es war eine positive Erfahrung. Und es ist ein Teil des Grundes, warum ich nach meinem Sommer irgendwie zurückgegangen bin.
(03:53) Jeremy Au:
Toll. Und was interessant ist, ist, dass Sie in den Pensionsplan der Ontario -Lehrer eingegangen sind. Könnten Sie ein bisschen mehr darüber teilen, warum Sie sich entschieden haben, dort zu arbeiten?
(04:01) Fady Abdel-Nour:
Ja, ich glaube, ich wusste immer, dass das Bankgeschäft nur vorübergehend sein würde. Ich habe meine Zeit dort genossen, aber ich dachte immer, ich wollte nicht nur ein Berater sein. Ich wollte jemand sein, der Haut im Spiel hatte und Kapital in die Arbeit brachte. In Kanada sind die Pensionsfonds ziemlich dominant. Sie kontrollieren viele Kapitalmärkte. Und so gibt es eine Handvoll Private -Equity -Firmen, aber die meisten Menschen gingen irgendwie aus und arbeiteten in einigen dieser kanadischen Pensionsfonds, nachdem sie die Verkaufsseite verlassen hatten. Und so kam ich Ontario -Lehrer als eine Art der Möglichkeiten dort. Ich habe mich tatsächlich in einer Gruppe namens Long-Frist Equities angeschlossen, die zwischen unserer Infrastrukturgruppe und unserer traditionellen Private-Equity-Gruppe stand. Wir hatten also viele Vermögenswerte und Infrastrukturen, die regulierte Vermögenswerte mautpflichtige Straßen, Häfen und solche Dinge waren. Und dann hatten wir unsere Private -Equity -Gruppe, die fünf Jahre lang traditionellere LBOs und Ausstieg war.
Und als Pensionsfonds dachten wir, es sollte eine Gruppe von Vermögenswerten geben, die Sie für lange Zeit, 10, 15 Jahre generieren können, Teams, IRRS, aber das ein geringeres Risiko als das, was in der Private -Equity -Gruppe sein würde. Also habe ich mich dem beigetreten und es war, gute Erfahrung, um zu beginnen. Wir schauten uns Türme an, wir schauten uns auf Parkplätze. Wir hatten tatsächlich ein interessantes Kapital, das Camelot heißt, dem die britische Nationale Lotterie gehörte. Also einige interessante Sachen dort, aber ich finde mich im Grunde genommen nur, wie viele dieser Unternehmen defensive Rezessionsbeweise waren. Kann dieses Unternehmen durchweg 3 bis 5% pro Jahr wachsen? Und nun, ich habe die Notwendigkeit und die Verwendung dieser Anlageklasse innerhalb des Rentensystems völlig erkannt, es hat mich einfach nicht morgens aufgeregt. Ich war nicht wirklich aufgeregt darüber. Tatsächlich kam eine Öffnung um die Ecke, von der ich in einer Gruppe in Ontario -Lehrern als "Beziehungsinvestitionen" saß, was Ihnen absolut nichts darüber sagt, was die Gruppe tatsächlich tut, aber es war eine Art der ersten Crossover -Gruppen und was wir getan haben, was wir als Lösungskapital bezeichneten, so dass das meiste von dem, was wir gemacht haben, Rohrfinanzierungen für Unternehmen und wir haben Unternehmen gekauft, um Unternehmen zu kaufen.
Wir haben Unternehmen gemacht, die überhebt und sie brauchten ein Kapital, um sich zu entfernen, aber dann haben wir auch einige Blockgeschäfte gemacht. Es gab sogar ein bisschen Catalysator-Event-Tempo-Trades, aber wir haben auch eine Menge vor der IPO-Finanzierung gemacht. Und das war wirklich meine Einführung in die Welt des Tech -Investierens, weil wir dies wiederum diese traditionelle Private -Equity -Gruppe hatten, aber sie konzentrierten sich wirklich auf Buyouts. Sie würden es nicht tun, 2%, 3%und 5 Prozent der Unternehmen, die in den nächsten Jahren IPO -Börsengang machen würden. Und hier war ich wirklich ziemlich aufgeregt über einige der Dinge, in denen wir diese Art von privatem Asset-Kurs machten, in dem ein Großteil des Deal Flows technologisch bezogen wurde.
(06:24) Jeremy Au:
Und was interessant ist, ist, dass Sie die Technologiewelle zu dieser Zeit gesehen haben. Was waren die Dinge, die Sie gesehen haben, technisch oder in Bezug auf Startups und Unternehmen?
(06:33) Fady Abdel-Nour:
Ja, es war eine super interessante Zeit. Ich habe meine Karriere in Toronto begonnen und das einige Jahre lang gemacht und der Deal Flow dort war viel traditioneller. Wir haben uns Dinge angesehen, wie wir wissen, wir haben einen Vor -Börsengang und Michael Kors gemacht, an dem ich gearbeitet hatte. Und wir haben eine Pfeifenfinanzierung für ein kanadisches Unternehmen namens Hudson's Bay gemacht, um Saks Fifth Avenue zu kaufen. Ich begann dann viel mehr Zeit für Angebote international und verbrachte Zeit für Asien. Schließlich wurde ich tatsächlich gebeten, nach Asien zu ziehen und das Büro in Hongkong zu gründen. Und das war wirklich, als ich anfing, viel mehr von diesem Deal zu sehen. Ich habe am ersten privaten Deal von Ontario Teachers in China gearbeitet, das tatsächlich ein Online -Geschäft mit namens Ganji war, das wir am Ende an 58.com verkauften. Ich arbeitete an einem Unternehmen namens JD.com, einem großen öffentlichen Unternehmen, dem unsere zweite Investition in China, unsere zweite private Investition in China. Es war also diese wirklich interessante Zeit, weil die Hauptstadt in China war, es war nicht leicht zu bekommen. Aber wirklich, es war eine Art in die erste Welle von Penetrationsstücken, die investierten. Wir hatten Amazon gesehen, wir hatten Facebook gesehen, wir hatten einige dieser großen Spieler im Westen gesehen. Und jetzt bringen wir diese Geschäfte aus China, Indien und Südostasien, die nachgebildet haben, was im Westen geschah.
Und es war nur eine wirklich interessante Zeit, denn Sie konnten sich diese Geschäftsmodelle ansehen, sich diese Analoga ansehen und wirklich investieren, basierend auf dem, was vorwärts geschieht. Es war fast so, als hätten Sie in dieser Zeit eine Kristallkugel. Und ich denke ehrlich gesagt, zu meiner Zeit war ich noch ziemlich früh in meiner Karriere. Ich glaube, ich habe nicht wirklich zu schätzen, wie gut wir es hatten, denn im Moment sitzen Sie in Südostasien und insbesondere in China und Indien, viele dieser Geschäftsmodelle beginnen jetzt, die Dinge, die in den USA passiert, zu innovieren und zu überspringen. Und natürlich ist das Tempo der Innovation viel, viel schneller. Und so hattest du vielleicht vielleicht jahrelang zwischen dem, was in den USA geschah, und dem, was in China geschah. Und so konnten Sie sich wirklich Zeit nehmen und sehen, was dort passiert ist, und eine Art Benchmark und vergleichen. Jetzt hast du Wochen, oder? Vielleicht Monate bevor diese Geschäftsmodelle repliziert werden, wenn sie wirklich gute Geschäftsmodelle sind und Sie eigentlich nicht so viel können, um zu erkennen, wie das tatsächliche Ergebnis aussehen wird. Sie wissen nur, dass es Venture -Finanzierung angezogen hat und es ist gut gewachsen, oder? Sie haben nicht den Vorteil zu sagen, dass dies fünf Jahre vor sich sind. Und so denke ich, dass das wirklich interessantes Lernen war, mit dem ich heute einige Sachen in diesen Märkten ansehe, als ich es mir vor einem Jahrzehnt in China und Indien ansah.
(08:44) Jeremy Au:
Und was interessant ist, ist, dass Sie danach zu Naspers gezogen sind, was sich auch viel mehr darauf konzentrierte. Könnten Sie mehr teilen?
(08:48) Fady Abdel-Nour:
Ja, also habe ich viel Zeit bei Ontario -Lehrern verbracht und ich denke, obwohl ich Generalistin war und ich öffentlich und privat gemacht habe. Diese Art von Lösung, Kapitalrohrfinanzierungen, gab es nicht als.
Wie in diesen Märkten wie im Westen wie robuste Art und Weise, vielleicht ein bisschen Japan, vielleicht Australien, so weiter, aber dass Australien diese Märkte nicht unbedingt dort waren, wo das Wachstum war, und gleichzeitig zogen ich mich auch viel zur Technologie zu, weil dies der Großteil des Deal -Flusses war und auch das, was ich aufregend fand. Und so wollte ich an einen Ort gehen, der sich wirklich auf Technologieinvestitionen konzentrierte. Und so kam diese Gelegenheit bei Naspers. Ich bin tatsächlich für ein Jahr nach Dubai gezogen, um Teil dieses Teams zu sein. Es war im Fintech -Investitionsteam und ich hatte gedacht, hey, ich hatte Consumer Internet Investing gemacht. Fintech ist im Grunde dasselbe ohne Finanzdienstleistungen. Finanzdienstleistungsinvestor wäre ein besserer Ort, um einige Dinge zu tun als ein Internetinvestor der Verbraucher, aber es war eine großartige Lernerfahrung. Ich hatte diese doppelte Rolle als führender MNA ATPAY-U, ein großes Zahlungsgateway, das vollständig von Naspers gehörte.
Habe viel M & A gemacht, was eigentlich nicht das ist, was ich erwartet hatte, und Fintech investieren für Naspers und Prozess, und von der Serie A investieren Sie, Sie wissen, dass ein Million Dollar -Scheck bis hin zu Buyouts von mehreren Milliarden Dollar gearbeitet hat. Also lief die gesamte Bandbreite und wurde wirklich ein Sektorspezialist in Fintech und heute, obwohl Sie wissen, dass ich Generalist bin. Ich verbringe immer noch viel Zeit in diesem Bereich, weil ich denke, dass es nur ein formatlicher Teil einer Art der Deal -Flüsse war. ICH
(10:20) Jeremy Au:
Toll. Und was waren einige der interessanten Dinge oder Unternehmen oder Trends, die Sie bei Naspers beobachtet haben?
(10:26) Fady Abdel-Nour:
Also denke ich, ich werde es zu einigen der Gespräche zurückbringen, die wir früher über diese Penetrationsthese geführt haben, oder? Obwohl wir in einer Welt sind, in der Trends viel schneller repliziert werden, wenn Sie Unternehmen reguliert haben, ist das manchmal schwieriger, oder? Sie müssen Lizenzen erhalten. Sie müssen sich mit lokalen Aufsichtsbehörden auseinandersetzen, damit Sie es Ihnen ermöglichen, dass Sie es zulassen, und ich denke, wir haben viel Zeit für Zahlungen und alternative Kreditvergabe im Raum verbracht, da diese Märkte massive Lücken in Bezug auf digitale Zahlungen und massive Lücken in Bezug auf Kredite hatten. Und so haben wir viel Zeit damit verbracht, Unternehmen und Zahlungen speziell für Indien zu finanzieren. Und das zu sehen, diese Daten.
Der digitale Adoptionstrend wächst, und jetzt denke ich, dass es eine bekannte Tatsache für Menschen ist, die in diesen Märkten Zeit verbringen, die Indien, upi, eine der stärksten Echtzeitzahlungen hat. Netzwerke der Welt. Und weiß, ich habe in Fintech in eine Zeit investiert, als Indien die Demonstration durchlief, oder?
Sie sind also einen Tag aufgewacht und für einen Zeitraum von einer Woche in Indien, als Sie E -Handel hatten, wurde ungefähr 70 Prozent davon bar für die Lieferung bezahlt. Also würde jemand auftauchen und Sie würden ihnen das Gute bezahlen. Aber für diese Woche nach der Demonstration war es wie 70 Prozent der Transaktionen tatsächlich digital geworden. Und so war es irgendwie, dass dieser Aha -Moment tatsächlich im Land passieren kann. Und es war nicht so, dass die Anzahl der Transaktionen eine massive Art von Abfall hatte. Es gab einige, aber es war kein drastischer Fall. Das war also nur ein wirklich interessanter Moment, als wir das sah und sahen, dass Indien ein Land mit einer massiven digitalen Adoption werden konnte.
Jetzt ist es immer noch hinter vielen anderen Märkten, aber ich denke, dass das Potenziale dort bleibt. Und dann investieren wir in diese Trends und in andere Länder in Brasilien, Kolumbien und Indonesien, und ich denke, das war ziemlich aufregend. Und dann wissen wir jetzt jetzt, dass China die USA in Bezug auf die digitale Penetration übersprungen hat, und ich denke, ein höherer Prozentsatz an Nicht -Bargeldtransaktionen in China gegenüber den USA ist, was ich für eine Art faszinierend halte. Diese Hebel haben also eine Rolle und haben im Laufe der Zeit starke Auswirkungen.
(12:18) Jeremy Au:
Und Sie arbeiten in verschiedenen Regionen und Ländern. Sie haben erwähnt, dass Sie diese verschiedenen Trends gesehen haben. Wie haben Sie aus einer Art Strategie und Priorisierung darüber nachgedacht?
(12:27) Fady Abdel-Nour:
Ja. Ich denke, das ist eigentlich etwas, das ich bei Naspers sehr gut gelernt habe. Ich denke, viele Menschen von außen sind diese Organisation wie wissen, in viele Dinge investieren, ziemlich vielfältig, eingenommen, eine Vielzahl von Wetten, aber von innen gab es tatsächlich einen ziemlich disziplinierten Prozess, wie Sie Dinge zum Komitee bringen würden. Eines der ersten Dinge, an denen ich gearbeitet habe, war dieses Strategiepapier, auf das ich heute noch auf Kreditstrategie verwiesen habe. Und so würden wir einen Blick darauf werfen, welche Märkte die größten Lücken in der Kreditdurchdringung haben und welche Märkte dann die größten sind, oder? Und so haben wir uns tatsächlich viel auf Brasilien und Indien konzentriert, um mit sehr großen Märkten zu beginnen, aber immer noch Märkte, die sehr, sehr unterversetzt waren.
Dann haben wir priorisiert, welche Modelle wir verfolgen wollen? Und so begann sich die Verbraucherkredite zu befassen, um zu beginnen. Anthenem. Wir schauten uns später mit KMU an. Und so ist diese Art von Makroansicht, mit dem zu Beginn wirklich? Und dann haben wir einfach so viele Unternehmen wie möglich in diesen Räumen getroffen. Am Ende tätigen wir ein paar Investitionen in Indien, in Verbraucherkrediten, eines von ihnen war ein Unternehmen namens Pay Sense, das wir zunächst die diesjährige Hilfe von 13 Millionen Bewertungen finanzierten.
Am Ende haben wir das Ganze später mit fast 200 Millionen erworben. Ich denke, es hat uns gefallen, was dort passiert ist. Und der Gründer rollte den größten Teil des Pfahls und hat tatsächlich, seit ich den Rest des Pfahls bei einer Einhornbewertung ausgenommen hat, tatsächlich. Es gab ein anderes Geschäft, das wir in Brasilien finanziert haben, wie auch eines der besten Geschäfts, die ich gesehen habe, ein digitales Hypothekenunternehmen. Am Ende denke ich, dass CO die Serie B mit IFC zu der Zeit, die 32 Millionen bewerten, anführte, und dann viele andere Investoren danach kamen. Ich weiß nicht, was die aktuellen Märkte, aber ich denke das letzte. Rund war es eine 4 -Milliarden -Bewertung oder so?
Es war dieses Geschäft, in dem die Leute Kreditkarten verwendeten, um ihre Hypotheken zu finanzieren, oder? Menschen, die Hypotheken und die Banken in Brasilien bekommen sollten, waren einfach so konservativ, dass diese Jungs im Grunde genommen eintraten und sie für ihre Häuser in anderen Märkten in den Häusern verliehen hatten, in anderen Märkten, etwas, das ein Kinderspiel wäre, aber aufgrund des Zinsumfelds zahlten sie noch 18 Prozent Zinssätze für ein gesichertes Produkt.
Das wäre so etwas wie ein 65 -prozentiger LTV mit sehr, sehr kleinen NPLs gewesen, weil es gesichert ist. Und so ist es, es ist ein wirklich verrücktes Geschäft. Weil ich mich erinnere, dass der Gründer es mir erzählt hat. Ich könnte morgen aufhören zu stammen und acht Jahre lang noch Cashflows, oder?
Wegen der Dauer dieses Produkts. Ich denke, wir haben zu dieser Zeit nur einige wirklich interessante Trends gesehen. Schauen Sie natürlich, es war ein niedriges Zinsumfeld, und diese Unternehmen waren viel einfacher zu unterstützen und viel einfacher zu finanzieren. Aber ich denke, dass wir bei der Priorisierung dieser Märkte und der Suche nach großen Ergebnissen einige aufregende Unternehmen finden konnten.
(15:00) Jeremy Au:
Und was interessant ist, ist, dass Sie danach bei Antler gearbeitet haben. Könnten Sie mehr teilen?
(15:05) Fady Abdel-Nour:
Ja, also denke ich, dass ich zu der Zeit, als ich anfing, Möglichkeiten außerhalb von Unternehmen und großen Organisationen zu betrachten. Ich war bei Ontario Teachers, einem 200 -Milliarden -Plan, Naspers oder verarbeitet 100 Milliarden Marktkapitalisierungsunternehmen und arbeitete an hundert Millionen Transaktionen, wenn nicht sogar eine Art Transaktionen von mehreren Milliarden Dollar.
Und so hatte ich nie wirklich an einem Ort gearbeitet, der kleiner und unternehmerischer war. Und so suchte ich danach. Gleichzeitig war ich in Hongkong und schau. Ich denke, viele Zuhörer werden das politische Umfeld in Hongkong verstehen. Also wollte ich dort gehen und nach Singapur kommen.
Und so hatte ich. Mit ein paar Leuten in Singapur gesprochen, die Mittel waren und dann Magnus trafen, der der Gründer von Antler ist. Und es war einfach sehr, sehr beeindruckt von seiner Vision, seiner Größenordnung, dem, was er baute, wie schnell er dieses Geschäft skalieren würde. Und ich konnte durch die Spendenaktion für diesen Geweih -Wachstumsfonds, den wir zusammengestellt haben, in der Spendenaktion eintreten. Und so kann man nicht oft im Erdgeschoss einer dieser Plattformen beitreten. Und so war für mich wirklich aufregend. Die Fähigkeit, viel von dem zu nehmen, was ich in diesen anderen Organisationen gelernt hatte. Ich war ziemlich zuversichtlich in die Fähigkeit, die Fähigkeit zu finden, zu wählen, Geschäfte zu gewinnen, insbesondere als Teil einer Plattform.
Aber ich dachte, zumindest die ersten beiden konnte ich ebenso gut wie eine kleinere Organisation tun. Mir wurde klar, dass ich wahrscheinlich ein bisschen mehr ein bisschen mehr tun musste, um Geschäfte zu gewinnen. Aber ich denke, das war etwas, auf das ich mich wohl gefühlt habe, um mich zu unterstützen. Aber es gab eine ganze Reihe von Dingen wie Art, ein Team um sich zu bauen und die feste Art von wirklich Teil einer Plattform zu bewältigen, die wir für mich aufbauen, war für mich begeistert und ich war sehr aufgeregt, diese Herausforderung zu haben.
Als ich dieser Plattform beigetreten war, denke ich an neun Monate später, dass wir den Fonds bei einem 285 -Millionen -Fonds geschlossen haben, über den wir uns zum ersten Mal zum ersten Mal gefreut haben, insbesondere in diesem Marktumfeld. Ich habe großartige Partner in London und New York und ein großartiges Team. Und so ziemlich aufgeregt über das, was wir gebaut haben und die Gelegenheit dazu.
(16:58) Jeremy Au:
Und als Sie sagten, dass Sie von der Vision begeistert waren, was würden Sie sagen, ist die Vision?
(17:02) Fady Abdel-Nour:
Es ist also lustig, weil es tatsächlich eine Fortsetzung einiger Dinge ist, über die ich gesprochen habe, wo das Unternehmertum nicht zentralisiert ist, oder? Natürlich gibt es eine Menge Einhörner aus den USA, dem weltbesten Venture -Markt. Aber es gibt auch dieses große Ökosystem, das im Silicon Valley existiert, das an vielen anderen Orten einfach nicht existiert, um Unternehmern zu unterstützen.
Und ich denke, bis heute betrachten wir Unternehmen in anderen Märkten und sehen, was die Unterschiede sind. Versuchen Sie, mit unseren Unternehmern aus anderen Märkten mit unseren Unternehmern zu teilen. Wir haben ein großartiges Geschäft in unserem Portfolio namens Aura, das wie ein Hymnen und ihr in Südostasien für Leute ist, die damit vertraut sind, für diese, nicht es ist praktisch ein Geschäft und dann ein Abonnement -Medikamentenplattform, aber Sie wissen, dass einige der Lektionen, die wir auf diesem Geschäft gesehen haben, und die Veröffentlichungen.
Und er ist sehr angeschlossen und und achtet auch darauf, aber wir können wirklich auf viele dieser Trends überschreiben und sehen, wie dies in Märkten wie Malaysia und den Philippinen auf die gleiche Weise spielen kann, wie es sich in den USA herausgespielt hat. In den USA denke ich, dass diese Vision von gerechten Leuchten global verteilt.
(18:14) Jeremy Au:
Toll. Interessant ist, dass Sie in Ihren früheren Rollen Haupt- oder Global Head sind und diesmal ein GP eines kleineren Fonds sind. Könnten Sie ein bisschen mehr darüber teilen, welche Änderung in der Rolle in der Rolle ist?
(18:25) Fady Abdel-Nour:
Ja, ich finde es interessant, denn hier, täglich, trägt alles, was Sie tun, zum Erfolg des Fahrzeugs, oder? Und selbst bei Process Naspers war ich als Teil dieser Zahlungen PlatformPay-U investierte oder führende Unternehmensentwicklung, aber in gewissem Maße wurde immer noch ein Großteil der Strategie von dem getrieben, was das Investment-Komitee genehmigen würde, was die Leute mit Ja sagen würden, und Sie waren nicht immer unbedingt, in alles zu investieren, was Sie wollten. Und ich denke, ich werde die Geschichte jetzt erzählen, jetzt ist es eine Weile her, aber ich denke, eines der Dinge, die mich wirklich darüber nachdenken lassen, einen Schritt zu machen, war dieses Kreditgeschäft, das wir in Brasilien -Kreditas hatten. Wir wollten die Serie C leiten, was ein paar hundert Millionen Bewertungen gewesen wäre.
Ich denke, Vostok wurde am Ende geführt. Also eine andere Art von Spaß. Und weil wir in Brasilien kein starkes Geschäft hatten, haben wir von unserem Investmentkomitee mitgeteilt, dass Sie mit diesem Geschäft keine Synergien haben. Sie haben wirklich kein Recht, dort zu spielen. Und so ist es nicht etwas, was Sie tun könnten. Und so konnten wir uns diese finanziellen Ergebnisse nicht wirklich ansehen. Und ich konnte nicht wirklich eine Entscheidung treffen, die nur auf etwas basierte, von dem ich wirklich, dass ich es wirklich glaubte, ein großartiges Geschäft sei. Während unsere Investment -Community bin ich und zwei andere Partner. Wenn einer von uns eine starke Überzeugung hat, bringen wir es irgendwie auf den Tisch, führen die Diskussion und setzen sie wirklich in das Buch. Und es wird im Grunde genommen den ganzen Tag damit verbringen, mit Unternehmern über Trends zu lernen und über ihre Geschäfte zu lernen. Und ich denke, das ist nur ein lustiger Job, oder? Dass du jeden Tag, den du aufwachst ,st du eine Handvoll Leute, die etwas tun, das unglaublich leidenschaftlich für Dinge sind, die manchmal ein bisschen darüber wissen, manchmal nichts darüber. Ich erzähle diese Geschichte manchmal, aber. Ich verbrachte eine Reihe von Zeit mit einem Geschäft, das aus unserem Südostasien, einem frühen Bühnenfonds, als Biogenes aus Malaysia herauskam, und es tat so etwas, was als Aptamer genannt wurde, und ich hatte noch nie das Wort Aptimere gehört, bevor ich Zeit mit diesem Geschäft verbrachte. Und sie sind im Grunde genommen synthetisches Protein.
Anstatt Mäuse zu töten und Mäuse zu experimentieren, können Sie in einem Labor dieses synthetische Protein zum Testen erzeugen. Und es ist eine ziemlich innovative Technologie, von der ich nicht einmal wusste, dass sie existieren. Und so hatte ich ein paar Monate meines Lebens damit verbracht, darüber zu lernen. Wir haben aus anderen Gründen nie den Deal gemacht, aber ich denke, es war nur eine aufregende Zeit, um etwas über Dinge zu lernen, die noch nicht einmal auf meinem Radar waren.
Deshalb zähle ich mich sehr glücklich, einen Job zu haben, bei dem ich jeden Tag mit Gründern treffen, neue Dinge lernen, aber auch einen Einfluss haben kann und wo ich wirklich an etwas glaube, ich kann diese Entscheidung treffen und einen Einfluss machen.
(20:49) Jeremy Au:
Ja, unglaublich. Und aus Ihrer Sicht haben Sie Südostasien offensichtlich auch als Markt und Asien betrachtet. Ich denke, Sie haben offensichtlich auch das Gefühl, mehrere Booms und Büsten durchlaufen zu haben, oder? Sie haben die asiatische Finanzkrise in Ihrer Karriere. Sie haben auch den DOT COM -Absturz gesehen. Was denken Sie aus Ihrer Sicht?
(21:07) Fady Abdel-Nour:
Ich denke, im Moment ist eine wirklich interessante Zeit für Südostasien, da viele der Investoren, die in diesen Märkten in der Vergangenheit investiert hatten, einfach nicht hier sind, wie die Tiger der Welt und so weiter, die viel Zeit in Südostasien verbringen, und diese anderen Märkte, die nach Wachstum suchen, konzentrieren sich zunehmend auf entwickelte Märkte und fokussiert auf die USA. Und so ist es gut und es ist schlecht. Ich meine, ich denke, wir schauen uns Unternehmen an und ich denke, es gibt weniger Kapital. Es bedeutet also, dass einige der Metriken in den Geschäften, die Sie zurückziehen, nicht so stark wie vor Jahren gesehen haben, aber wenn Sie ein gutes Geschäft sehen, wissen es, dass es ein sehr belastbares Geschäft ist und auf einem mehr Boom -Markt noch besser als heute.
Ich denke, es ist eine wirklich großartige Zeit, Kapital einzusetzen. Ich denke, es gibt offene Möglichkeiten weniger Möglichkeiten als vor Jahren, aber ich denke, es gibt auch weniger alberne Möglichkeiten und weniger Versuchung, vielleicht einige Dinge zu tun, von denen ich denke, dass sie viele von uns in dieser Branche im Jahr 2020 und 2021 getan haben. Ich bin ziemlich aufgeregt über die Gelegenheit, im Laufe des Jahres und im nächsten Jahr und im nächsten Jahr sogar das Einsatz von Kapital zu machen. Ich habe das Gefühl, dass sich dieser Markt zu drehen beginnt. Und denken Sie daran, dass es möglicherweise auch die Ankunft einiger internationaler Investoren gibt, die auf diese Märkte suchen. Wir beginnen, tatsächlich viele Investoren aus Märkten wie Japan nach Südostasien zu sehen und nach Möglichkeiten zu suchen. Vielleicht ist es nicht die gleichen Ilk wie Investoren, aber ich denke, diese Märkte haben immer noch ein sehr starkes Wachstum. Und ich denke, es werden Menschen geben, die bereit sind, Kapital in diesen Märkten einzusetzen, was mittelfristig zu guten Ergebnissen führen wird.
(22:36) Jeremy Au:
Wenn Sie sich in Südostasien ansehen, haben Sie auch eine gewisse Bekanntheit einer China -India -Geschichte. Wie glaubst du, dass sie sich stapeln? Der Witz, den sie oft sagen, ist Indien ist das nächste China, Südostasien ist das nächste Indien, jeder entspricht einander. Wie denkst du darüber?
(22:51) Fady Abdel-Nour:
Ja. Ich denke, sie sind alle tatsächlich sehr unterschiedlich. Und ich denke, im Moment sind sie tatsächlich unterschiedlicher als sie historisch waren. Ich denke, China ist wegen geopolitischer Spannungen für viele Leute unbestimmt. Und so denke ich, dass China und Indien zwei Märkte sind, auf denen sie im Inland groß genug sind, um große Einhornergebnisse zu erzielen, aber viele Leute berühren China einfach nicht. Und wenn sie es sind, ist es ein Offshore -Strukturen oder investieren sie über öffentliche Fahrzeuge. Ich denke, Sie werden nur sehr wenig, internationale Kapitalkapital -Inlands -chinesische Startups sehen.
Ich denke, diese Gelegenheit ist also nur einer, bei dem Leute, die in historisch gesehen investiert haben, nicht aufgreifen können oder nicht. Und so denke ich, dass es für uns spannend sein wird zu sehen, einige dieser Unternehmen, die am Ende wachsen und sehr groß werden, weil wir sie tatsächlich nicht in ihrem frühen Stadium gesehen haben, so wie wir sie in Jahren zuvor gesehen haben, weil sie sie wahrscheinlich nur wegen, LP -Druck oder politischer Druck oder so nicht betrachtet haben. Aber ich denke, Sie werden in den nächsten zehn Jahren einige sehr interessante Unternehmen sehen.
Und wahrscheinlich, wie ich bereits erwähnt habe, sind Unternehmen, die übersprungen sind, und die Dinge, die in anderen Teilen der Welt stattfinden, wir sehen viel tiefe Tech. Wir haben heutzutage in China viel tiefe Technologie gesehen, aber wir sehen auch, dass viele chinesische Gründer diesen Trend zu schätzen wissen und sich vor der Küste bewegen, nach Singapur ziehen, in den Nahen Osten ziehen und große globale Unternehmen aufbauen, weil das technische Talent in China immer noch sehr, sehr stark ist. Ich meine, einer der ersten Angebote, tatsächlich der erste Angebot, den ich in Südostasien gemacht hatte, war ein Geschäft namens Garena, das jetzt C ist, was eine sehr große Aktiengesellschaft ist. Ich hätte dort wahrscheinlich nur anhalten sollen, dass es in Südostasien nicht viel besser werden kann, aber ich denke, eines der Geheimnisse, die sie hatten, war Forrest in Shanghai ein Team gebaut, das ein sehr starkes Tech -Team war, anstatt einige der technischen Talente in anderen Märkten zu nutzen, was zu dieser Zeit nicht so stark wie in China geschah. Und ich denke, das lässt ihn viel schneller skalieren als andere Konkurrenten in der Region.
Wir wissen also, dass China ein massives technisches Talent hat. Und ich denke, im Moment sehen Gründer eine Variation dieses Trends, in dem sie weltweit aufbauen, aber vielleicht die Ressourcen in China nutzen. Tut mir leid, ich weiß, das ist viel Zeit für China und es ist tatsächlich ein Markt, auf den ich heute nicht so viel Zeit damit verbringe. So kann ich weitermachen. Aber ich denke, Indien ist ein Markt, auf dem ich viel Zeit verbracht habe. Historisch gesehen ist es ein Markt, über den ich weiterhin sehr aufgeregt bin. Ich denke, das Tempo der Innovation dort hat sich wirklich beschleunigt, und wir sehen viele Unternehmen, die wirklich aufregend sind. Und wissen Sie, wir haben ein Geschäft in unserem Antler India -Portfolio, das ein Space Tech -Geschäft ist, oder?
Ich meine, nicht viele Märkte sind in der Lage, eine Art Weltraumtechnologieunternehmen zu schaffen. Und so gibt es in Indien wirklich einige wirklich interessante, innovative und starke technologische Fundamente, die ziemlich interessant sind. Und so haben diese Unternehmen nicht nur die Fähigkeit, im Inland stark zu sein, sondern ich denke, sie haben auch die Fähigkeit, global zu exportieren. Wir verbringen auch Zeit für ein anderes Unternehmen, das ein wenig von The FreshWorks Playbook kopiert, das Talent in Indien nutzt, um tatsächlich in die USA zu verkaufen und Unternehmen in den USA aufgrund des starken Talents dort sowie ein wenig des Kostenvorteils in diesem Markt zu verkaufen.
Ich denke, wir beginnen, den Export dieser SaaS -Unternehmen aus Indien zu sehen, was ein Trend ist, den ich erwarte, und etwas, das ziemlich aufregend ist. Und wir sehen auch die Entstehung einiger KI -Unternehmen in Indien. Ich denke viel, es ist ein Markt, über den ich mich weiterhin sowohl für seine inländischen Aussichten als auch für seine Fähigkeit, in große globale Ergebnisse zu exportieren, begeistert bin. Und dann denke ich, dass Südostasien auch aufregend ist. Ich denke, das wird für jemanden, der Zeit in dieser Region verbringt, keine Überraschung, aber es ist nicht ein Markt, oder? Ich meine, ich denke, Singapur unterscheidet sich sehr von Indonesien, anders als die Philippinen. Es ist also ein Markt, auf dem wir viel Zeit verbringen, aber ich denke, ich denke wirklich Zeit für diese individuellen Märkte.
Sie können in Südostasien investieren und keine Zeit für Indonesien verbringen. Ich denke, Singapur beginnt in Fintech ein Zentrum zu sein, vor allem, weil Sie Unternehmen wie Rapyd oder Thunes sogar Paypal und Stripe hier auf den Boden gebracht haben. Und ich denke, einige dieser Leute verlassen und gründen Unternehmen in Fintech, die groß sind, die große potenzielle Ergebnisse haben, weil sie zufällig in Singapur ansässig sind, aber global verkaufen. Ich denke, das ist ein Thema, über das ich sehr aufgeregt bin, sowie die großen Inlandsmärkte. Schauen Sie, nicht Klischee sein, sondern vor allem in Indonesien 300 Millionen Menschen. Es ist kein Markt, den Sie ignorieren können.
(26:56) Jeremy Au:
Können Sie in diesem Sinne ungefähr eine Zeit teilen, in der Sie persönlich mutig waren?
(26:59) Fady Abdel-Nour:
Ja, ich denke, ich habe früher darüber gesprochen, dass ich vor langer Zeit nach Asien gezogen bin. Ich habe es wahrscheinlich gerade kurz erwähnt, aber ich denke, es war tatsächlich ein bisschen komplizierter. Ich hatte meine Hand für internationale Aufgaben aufgestellt, als ich bei Ontario -Lehrern war. Wir hatten ein Büro in London, wir hatten ein Büro in New York, und ich war im Finanzministerium und dachte, ich müsse zu einem dieser großen Hubs gehen, wenn ich es wirklich in die Finanzierung schaffen werde.
Also wurde ich eines Tages beiseite gezogen und gesagt, hey, wir denken darüber nach, ein Büro in Hongkong zu eröffnen, und wir möchten, dass Sie dort rausziehen. Und das war überhaupt nicht auf meinem Radar. Ich hatte während der Universität zu Hause gelebt. Als ich mit dem Investment Banking anfing, zog ich um, aber wie in der Innenstadt von 20 Minuten von meinen Eltern. Ich hatte wirklich erst international begonnen, um zur Arbeit zu reisen. Ich glaube, ich hatte, seit meine Eltern nach Kanada gezogen waren, ich war nicht in einem Flugzeug, als wäre das erste Mal in einem Flugzeug in der Universität oder so etwas. Ich hatte damals keine umfangreiche Reise gehabt. Und das wird für die Leute lustig sein, weil meine Freunde, die mich kennen, jede zweite Woche im Flugzeug bin.
Ich denke, ich kompensiere oder mache die verlorene Zeit aus, aber ich hatte wirklich keine Lust, nach Asien zu ziehen. Als sie mich zum ersten Mal fragten, habe ich tatsächlich nein gesagt, das ist nicht das, was ich im Sinn hatte, wenn Sie möchten, dass ich nach New York ziehe. Sie wissen, dass Sie wirklich aufgeregt sind, aber ich denke, Hongkong war nichts, was ich tun wollte, und ich denke, mein damaliger Chef zu seiner Ehre, sagte Sie, Sie wissen, was, Sie müssen sich jetzt nicht entscheiden. Wir haben diese Investition in JD getätigt. com. Ich ging nach Peking, um eine Diligence -Reise zu erhalten. Er sagte, weiß, geh nach Peking und warum gehst du dann nicht ein bisschen nach Hongkong und siehst, was du denkst, verbringe das Wochenende dort mit uns und spüre es aus. Und ich hatte tatsächlich ein paar Freunde gehabt, die damals nach Asien gezogen waren.
Also ging ich für das Wochenende dort, traf ein paar Freunde und schaffte es aus. Und schau, ich war, er hängt für ein Wochenende in Hongkong rum, ich glaube, sie wussten, dass ich es schwer haben würde, nein zu sagen. Ich glaube, ich bin von dieser Reise sehr aufgeregt, beide durch die Gelegenheit, die ich in China sah, was bei JD geschah. com. Ich erinnere mich, dass ich auf dieser Reise einige Leute aus Tiger getroffen hatte, mit denen wir in das investiert hatten. Runde in JD. Und sie waren nur sehr aufgeregt über die Gelegenheit, sowohl in China als auch in Indien, und trafen dann meine Freunde, die in Hongkong einfach nur eine tolle Zeit hatten. Und so ging ich zurück und verhandelte irgendwie.
Es ist damals albern, wie lange soll ich da rausgehen? Vielleicht könnte ich ein Jahr machen und sehen, wie ich fühle. Und mein Chef war wie, schau, es macht keinen Sinn. Sie müssen sich mindestens zwei Jahre anmelden. Und es ist lustig. Eigentlich hatten meine Eltern auch ein bisschen schwer damit. Sie hatten nie gedacht, dass ich wegziehen würde. Und so erinnere ich mich, dass ich das bekommen habe, diese E -Mail von meinem Vater sagte, hey, was ist mit 18 Monaten? Kannst du verhandeln? Und ich sagte, schau, ich denke, zwischen 18 Monaten und zwei Jahren spielt es keine Rolle. Und so erinnere ich mich, dass ich diese berührende E -Mail besagt habe, wie ich hey, auch wenn es zwei Jahre sind, ich denke, es ist eine gute Gelegenheit.
Und jetzt bin ich seit 2013 in Asien, also mehr als ein Jahrzehnt später. Es erscheint also im Nachhinein albern, dass ich über ein oder zwei Jahre nachgedacht habe. Aber ich denke. Sie haben mich gut behandelt. Sie gaben mir viele Möglichkeiten. Ich bin mit nur zwei anderen Leuten nach Hongkong gezogen, die ein Typ machten, ein Mann, der Buyouts machte. Und ich habe im Grunde alle Lehrer in Ontario gemacht, eine Privatminderheit, die Mitte zwanzig in der Region investiert. Und das war wirklich aufregend. So habe ich in Ontario Teachers for Steel in China, für Stahl in Indien, für Stahl in Südostasien gearbeitet. Ich denke, es war wirklich prägend für meine Karriere, aber es ist lustig, über die Entscheidung nachzudenken, dass ich schließlich Ja gesagt habe, dass ich ursprünglich Nein gesagt hatte.
(30:10) Jeremy Au:
Und sagen wir einfach, es gab eine Zeitmaschine, oder? Und Sie könnten hineingehen und Sie könnten von heute zurück bis zu diesem Zeitpunkt zurückkehren, an dem sie entschieden haben, ob Sie Ihre Hand für diesen Asien -Stint heben möchten. Welchen Rat würden Sie Ihrem jüngeren Selbst geben?
(30:23) Fady Abdel-Nour:
Ja, ich werde das beantworten, aber ich erinnere mich, dass ich mich mit einem Freund zusammensetzt habe, der mir Ratschläge gegeben hatte, ob ich mich bewegen sollte oder nicht, und er hatte für einige Jahre in Peking gelebt, und wir haben zu Abend gegessen. Und ich sagte, ja, ich dachte, war das nicht die dümmste Frage, die Sie hätten stellen können? Ich dachte, ja, es hat tatsächlich ganz gut geklappt. Und so denke ich, dass der Rat nur sein würde, dies ist eine wirklich aufregende Zeit. Ich denke, Sie erkennen nicht, wie gut Sie sich auf diesem Markt in diesem Markt haben.
Gehen Sie einfach und machen Sie das Beste daraus. Und ich denke, ich habe das wirklich getan. Ich weiß also nicht, ob es ein sehr, sehr starker Rat geben muss, aber ich denke, es gab viel für das erste Jahr, das die Dinge ausgab. Und weiß ich, werde ich bleiben? Werde ich gehen? Wie lange werde ich schon hier sein? Muss ich meine Krawatten nach Kanada zurückhalten? Und ich denke nur, zu sagen, hey, geh rein, springe ein, mit zwei Füßen. Weißt du, das ist ein wirklich aufregender Ort. Es gibt viele Möglichkeiten, die ich vor 11 Jahren Fady gegeben hätte.
(31:19) Jeremy Au:
Eindrucksvoll. Vielen Dank für das Teilen. In diesem Sinne würde ich gerne wie ein bisschen wie große Erkenntnisse für mich zusammenfassen. Vielen Dank, dass Sie sich über Ihre frühen Erfahrungen bei Ontario -Lehrern sowie bei Naspers über Ihre frühen Erfahrungen informiert haben. Ich denke, es war faszinierend, über Ihre eigenen Überlegungen darüber zu hören, was ein gutes Risikokapital -Ökosystem ausmacht, aber auch die Art von Mustern und Start -up -Gründern, die wirklich auf die nächste Stufe gelangen.
Zweitens vielen Dank, dass Sie mitgeteilt haben, warum Sie nach Südostasien gezogen sind und sich auch darauf konzentrieren, bei Antler in Bezug auf Mission und Vision zu helfen, der nächsten Generation unseren Gründern wirklich zugänglich zu machen. Und ich habe sehr geschätzt, was Sie über die Vision darüber geteilt haben, dass diese Gründer, egal wo sie auf der ganzen Welt sind, die Berichterstattung und Unterstützung aus der Perspektive von Risikokapital haben.
Zuletzt vielen Dank, dass Sie Ihre eigenen persönlichen Erfahrungen geteilt haben. Ich schätze es, dass Sie teilen, warum es damals beängstigend war, nach Asien zu ziehen. Aber ich schätze auch einen Teil des Humors, oder? Das ist, dass sich heute eine so einfache Entscheidung anfühlt, aber es war nur eine persönliche Erfahrung für Sie.
Vielen Dank für das Teilen.
(32:14) Fady Abdel-Nour:
Großartig. Vielen Dank, dass Sie mich bei Jeremy haben.