Kapitalbeschaffung: Team, Produkt, Wirtschaftsfilter und Investorenpsychologie - E566
Jeremy Au teilt Einblicke in die Bewertung von Risikokapitalgebern im Frühstadium in Südostasien. Er spricht direkt mit aufstrebenden Gründern und unterscheidet, wie die Anleger das Potenzial durch drei Kernlinsen bewerten: exponentielles Wachstum, Klarheit des Denkens und persönliches Vertrauen. Er stützt sich auf persönliche Geschichten, fehlgeschlagene Wetten und Ausbruchsiege und erklärt, dass die Ausführung wichtiger ist als die Idee selbst, und dass erfolgreiches Fundraising häufig auf Vorbereitung, Kommunikation und Timing angeht. Er entmystifiziert auch, wie sich die Macht verändert, wenn Gründer von Pitching zur Genehmigung zur Auswahl zwischen den Begriffsblättern aufbauen. Das Gespräch ist eine praktische Roadmap für alle, die es ernst meinen, ein Startup in ein unbehandeltes Geschäft zu verwandeln.
1. VCS Wette auf Wachstum und Ausführung: Investoren suchen nach Startups, die in zwei Jahren um 4–9x wachsen können, angeführt von 10 -fachen Teams, die schmerzhafte Probleme mit starker Wirtschaft lösen. Ausführung schlägt Ideen.
2. Pitching ist ein Klarheitstest: Eine gute Tonhöhe zeigt deutlich das Problem, den Markt und das Umsatzmodell. Demos funktionieren besser als Worte. VC-Geld ist mit hohem Risiko mit hoher Belohnung die Kompromisse kennen.
3. Trust treibt Fundraising Hebel: Gründer verdienen Vertrauen durch Glaubwürdigkeit und Ergebnisse. Wenn Impuls aufbaut, konkurrieren die Anleger über Google Doc wie 170 Semester von Rewind Ai.
(00:57) Wir haben also hier, dass VCs nach (01:00) Gründern suchen, die in 10 Jahren eine Milliarde -Dollar -Firma schaffen.
(01:04) Und so vergessen die Leute, dass das, was die Leute vor 10 Jahren aussahen, ganz anders ist. Vor 10 Jahren habe ich mein kleines Ding gemacht. Viele Leute schauen Jeremy an und sagen, dass dies ein niemand für denjenigen ist, der es ist.
(01:14) Aber ich hatte wundervolle Mentoren und wundervolle Menschen, die mich ansahen und sagten, dass Jeremy im Alter von 37 Jahren sein kann. 10 Jahre sind viel Zeit, und für viele von euch sind Sie rundum, 21, 20 Jahre alt, ich denke, wir werden in meinem Alter besser sein als ich.
(01:27) Denn als ich 30 Jahre alt war, hatte ich nur Google, ich hatte nur Bücher. Ich hatte keine Überprüfung von GPT, ich hatte nicht all diese Tools und es gab nur sehr wenig technologische Frameworks und Verständnis, um mich zu unterstützen. Zu dieser Zeit, als ich 30 Jahre alt war, war Lean Startup relativ neu. Viele dieser Dinge waren neu.
(01:42) Also mentor ich jemanden, der ein frischer Absolvent ist. Und es geht ihm wirklich gut. Er absolvierte auch NUS und absolvierte rund 25 Jahre.
(01:50) Aber ja, ich schaue ihn an und ich bin wie, dieser Typ ist viel besser als ich in einem Profi der Risikokapital als je zuvor mit 25 Jahren. Aber auch hier geht es wirklich um Potenzial.
(02:03) Können Sie Menschen identifizieren, die fantastisch sein werden? Und offensichtlich wirst du Leute auswählen, die süß aussehen. Und stellte sich heraus, dass sie kein Einhorn sein können. Und dann identifizieren Sie auch Menschen, die süß aussehen, aber tatsächlich ein Einhorn werden. Und eine transaktionsfähigere oder finanzielle Art, dies zu betrachten, ist, wenn ich Sie gerade ansehe und Sie heute ein Startup haben, können Sie sich dieses Jahr verdoppeln, verdreifachen Sie Ihren Wert?
(02:23) Und können Sie sich dann verdoppeln, Ihre Einnahmen im folgenden Jahr erneut verdreifachen, damit er in den nächsten zwei Jahren zwischen vier und neun Mal wachsen kann. So werden diese Leute aus quantitativerer Sicht darüber nachdenken. Und so müssen VCs die Gründer bewerten. Dann hatten sie die Strategie bewertet, zu der sie geht, und dann schauten sie sich das Pitch Deck an.
(02:40) und das Pitch Deck ist eine Möglichkeit, die Gründer und die Strategie vorzustellen. Wenn wir Fremde sind, kennen wir uns noch nicht. Du schickst mir ein Pitch Deck. Also habe ich WhatsApp -Nachricht erhalten. Diese Person ist ein Arzt. Er hat mir jetzt mehrmals eine Nachricht über WhatsApp und hey, Jeremy geschickt, können wir einen Kaffee bekommen?
(02:54) Und ich bin wie, ich habe einfach keine Zeit. Ich bin damit beschäftigt, hier zu unterrichten. Ich mache das und mache das. Und so ist er Hey Jeremy, kann ich dir eine Pitch -Strecke (03:00) schicken? Und ich weiß nicht, wer er ist. Ich freue mich darauf, sein Pitch Deck zu sehen, und ich werde herausfinden, wer er ist. Und ob ich Kaffee mit ihm bekommen will, oder?
(03:07) Weil ich, wenn nicht, andere Dinge zu tun habe, oder? Und VCs beurteilen basierend auf drei Hauptaspekten. Ein 10 x Team, ein 10 x -Produkt und 10 x Wirtschaft. Ein 10 x -Team sagt also, ist dieses Team 10 x besser als alle anderen? Ein Rockstar -Team. Das ist der Hunger, der Antrieb, die Demut ist das 10 x Produkt. Ist dieses Produkt Sinn?
(03:25) Löst es ein Problem, das wirklich schmerzhaft ist und 10 x Ökonomie? Ist es etwas, das in der Lage sein wird, zu bewahren? Diese Monopolmacht, die Fähigkeit, Preisgestaltung und Gewinn für einen bestimmten Zeitraum aufrechtzuerhalten. Und für uns als Einhorn, wenn Sie ein sehr frühes Investor sind, Angel -Investor, den ich in einen Gründer investiert habe, schrieb ihn jeder ab oder tat im Grunde, weil sein erstes Unternehmen versagt hat.
(03:46) Ich habe ein bisschen Coaching und Unterstützung gemacht. Alle schrieben ihn ab oder seine früheren Investoren würden nicht wieder in ihn investieren. Und ich habe mich gerade mit ihm zusammengesetzt, usw. usw. Und dann kann ich dir jetzt das sagen. Ein Jahr später hat er sich viel besser, viel stärker geworden, und jetzt ist er (04:00) in letzter Zeit auf den Weg, um 20 Millionen US -Dollar an Risikokapital erfolgreich zu sammeln, oder?
(04:04) Stellen Sie sich vor, die Firma, die ein Jahr lang keine Körperschaft fehlgeschlagen hat. Niemand hing mit mir, er, Jeremy hängt mit ihm rum. Schneller Vorlauf jetzt wird er bis Ende dieses Jahres eine Bewertung eines Unternehmens im Wert von 25 Millionen US -Dollar haben, oder? So können sich die Dinge sehr schnell ändern. Aber wenn Sie frühzeitig früh sind, sehen Sie sich offensichtlich die früheste Investition an.
(04:23) Und jetzt in Bezug auf das Produkt, als ich ihn unterschreibt, war er in einem Team, dann ist er hier für das Produkt, aber jetzt ist das Produkt gut gelaufen. Jetzt wird er und dann eine 25 -Millionen -Bewertung und dann. Ich hoffe, dass er in der Lage sein wird, hundert Milliarden Dollar, eine Milliarden -Dollar -Firma.
(04:37) Okay. Und dieser Typ ist auch relativ jung. Infolgedessen habe ich einen Entscheidungsbaum. Der Entscheidungsbaum aller. Offensichtlich ist eine Menge intuitiv. Ich treffe dich, tue, ich will dich wieder treffen. Offensichtlich gibt es logischer und ich denke, dies ist eine hilfreiche Möglichkeit für die Leute, über die Tatsache nachzudenken, dass es einen relativ strukturierten Prozess gibt, den VCs betrachten, und als Ergebnis sprechen wir darüber, wie er.
(04:58) Heuristiken sind großartig. VCs treffen sehr (05:00) schnelle Entscheidungen. Mit wem Sie Zeit verbringen können, mit wem nicht Zeit verbringen soll. Das durchschnittliche Pitch -Deck wird nur drei Minuten an einem Pitch -Deck gesucht. Wenn mir also eine Person ein Pitch -Deck schickt, werde ich mir eine WhatsApp ansehen und ungefähr drei Minuten damit verbringen, ihn durchzusetzen.
(05:11) Und offensichtlich werde ich darauf beruhen, und ich könnte mich irren. Und so ist es für mich sehr wichtig, in meiner Zeitkomprimierung mit verschiedenen Gegenständen nicht zu tun. Ich muss über die Risiken nachdenklich sein.
(05:21) Aber das Pitching ist eine Möglichkeit, die Geschäftslogik zu artikulieren. Und wenn wir etwas sagen, das logisch ist, wird jeder verstehen. Es ist unlogisch, oder? Also habe ich mich heute mit einer Firma getroffen. Sie sind relativ, ich sage, sie betreten die Wachstumsphase. Interessant war, dass diese Person bestimmte Aspekte des Expansionsmodells erklärte.
(05:38) Und ich habe mir vor zwei Jahren vor zwei Jahren, vor zwei Jahren vor drei Jahren vorgeschlagen. Alles, was sie heute tun, wurde vor einigen Jahren von einem anderen Gründer vorgeschlagen, oder? Und so gelangen beide zu der gleichen Geschäfte. Die Logik darüber, wie das Unternehmen wachsen sollte, ist nur, dass einer ausführen und es erledigen konnte, und die andere Person hat es nicht ausgeführt und es richtig gemacht.
(05:59) Aber (06:00) Die Logik davon war der Klang. Und die Leute werden unterschreiben, die Logik immer wieder neu erfinden, denn wenn es eine gute Idee ist. Es wird zum Leben erweckt. Wenn es eine schlechte Idee ist, wird es zum Leben erweckt und sie werden von allen getötet. Es gibt also einen darwinistischen Ansatz zu guten Ideen. Und wenn Sie aufstellen, müssen Sie über sich selbst nachdenken.
(06:17) Wie beweise ich es? Wie mache ich Sachen? Es macht keinen Sinn, eine gute Tonhöhe zu haben. Die Ergebnisse sind wirklich der Schlüssel. Wenn Sie also Ergebnisse liefern, achten alle auf Sie. Die zweite baut natürlich Vertrauen darüber auf, wer Sie sind. Und schließlich natürlich.
(06:29) stellt einen Pitch -Track zusammen, den Y View repräsentiert, und wir sprechen darüber, wie Vertrauen ein System ist, und ich hoffe wirklich, dass Sie alle in der Lage sein werden, Ihre Glaubwürdigkeit, Ihre Zuverlässigkeit, Ihre Intimität sowie Ihre Selbstorientierung sowie Ihre Selbstorientierung sowie Ihre Aufsicht sowie Ihre Supervisoren sowie mit der Gesellschaft zu nutzen.
(06:49) Jeder sollte an Ihren Kapitalstapel nachdenken, der Geld von den Kunden sammelt. Erste. Dann gibt es viel Kapital, das verfügbar ist. Und Venture Capital ist die meiste Version dieses (07:00), denn als ich eine Million Dollar einbrachte, besitze ich 20% Ihres Unternehmens fürs Leben, oder?
(07:04) Und das ist ein großer Teil Ihrer Gewinne auf Dauer. Es ist also eigentlich sehr teuer. Aber dafür nehme ich natürlich das größte Risiko an. Also bin ich bereit, diesen Deal zu machen. Niemand will dich. Niemand mag dich. Die Banken geben Ihnen kein Geld oder erfordern eine persönliche Garantie. Also werde ich mich eine hohe Belohnung belohnen, weil ich mir die Domäne gebe, in einem Gebiet mit hohem Risiko zu arbeiten.
(07:24) Offensichtlich möchten Sie die besten Investoren einstellen und dann eine Auktion strukturieren, bei der mehrere VCs konkurrieren, um sich auf Ihrem Laufzeitblatt zu befinden. Und so sprachen wir darüber, wie es zwei Beispiele sind. Eine im Jahr 2018 Bench Sites. Bench, die KI für Laboroperationen ist, konnte in drei Wochen fünf Semesterblätter erhalten.
(07:41) Stellen Sie sich vor, der Gründer befindet sich in einer schwachen Position. Sie bitten VCS um Geld und dann plötzlich. Wenn Sie ein Unternehmen sind, das die richtige Idee zur richtigen Zeit mit dem richtigen Team aufgebaut hat, dann umgekehrt. Alle VCs kämpfen darum, auf Ihrem Firmenkappentisch zu stehen, oder?
(07:57) Und dann sprechen wir darüber, wie die Rewind -KI die extremste (08:00) Version davon ist, wo sie 170 Semesterblätter erhalten und am Ende ein Google -Dokument geben, um zu sagen: Hey, bitte geben Sie Ihr Angebot über Google Docs ein. So können großartige Gründer auswählen. Offensichtlich suchen Sie Menschen mit persönlicher Chemie, Geschwindigkeit und hoher Erfahrung.
(08:14) Und danach sprechen wir über eine 10 -Folie. Ist das alles dein Schreiben? Die Deckungs Folie, das Marktproblem, die Marktchance, Ihre Lösung, die Teamtraktion, den Wettbewerb, das Umsatzerwerbsmodell und die Frage, wie viel Geld Sie verlangen. Und worüber wir gesprochen haben, ist dieser, Sie möchten sicherstellen, dass das Problem klar ist.
(08:31) Stellen Sie sicher, dass Sie erklären, warum Menschen dieses Problem nicht lösen. Ist Jeremys Nummer eins Problem? Vielleicht ist es das. Ich habe das Gefühl, wenn die Leute vielleicht nicht aufpassen, aber ich denke, das ist mein, das könnte zu diesem Zeitpunkt mein Problem sein. Aber natürlich müssen Sie auch erklären, warum es nicht gelöst wurde, oder?
(08:46) Damit Sie das Problem verstehen, können Sie das Problem der Nummer eins verstehen, das die Leute haben. Jetzt basiert offensichtlich auf einem Problem, das Sie haben, das wirklich ansprechend und wahr ist. Dies wird offensichtlich verstanden, wie groß der gesamte adressierbare Markt ist (09:00), oder? Also haben wir zum Beispiel über Friend.com gesprochen, das KI -Begleiter ist.
(09:05) So heißt es in ihrer Tonhöhe oder Replik, dass jeder einsam ist. Okay, so dass Pitch jeder auf dieser Welt einsam ist und jeder 10 US -Dollar pro Monat zahlen wird, um sich nicht einsam zu fühlen, um jemanden zu haben, der sie für wirklich wer sie ist. Und sie müssen keine Daten gehen. Sie müssen keinen Freund oder eine Freundin finden.
(09:23) Sie müssen keinen Ehemann oder eine Ehefrau haben, um akzeptiert zu werden. Sie brauchen keinen Therapeuten. Jeder fühlt sich einsam. Also 5 Milliarden Menschen auf der ganzen Welt, die alle einen Monat bezahlt haben, entspricht 5 Milliarden KI -Begleitern als Ihr bester Freund. Das wäre also der gesamte adressierbare Markt. Dass jemand behaupten könnte, offensichtlich zu bauen.
(09:39) Dann sprechen wir offensichtlich über Ihre Lösungen. Eine Demo, richtig? Im Allgemeinen nicht zu zeigen. Und Sie möchten der Customer Journey darüber zeigen, wie die Person es erlebt, aber auch, warum die Erfahrung 10 x besser ist, 10 x schneller, 10 x billiger und natürlich eine Teamrutsche aufbauen. Das basiert auf dem aktuellen Team, das es tatsächlich aufbaut. Das Führungsteam und (10:00) Das Startup, das sie offensichtlich verwenden, erklären Sie, warum sie gut sind, erklären, warum sie legitim sind. Und jetzt sprechen Sie offensichtlich über die Leistung, die Meilensteine. Offensichtlich werden einige davon öffentliche Einnahmezahlen haben.
(10:10) Sie können das teilen. Einige von ihnen können nicht. Aber dann zeigen Sie die Auszeichnungen oder die sanften Meilensteine, die sie darüber haben, wie sie wachsen und warum sie unglaublich sind. Und dann willst du natürlich deine Konkurrenz zeigen. Jedes Startup ist direkt und indirekt Wettbewerb. Und so wird dies normalerweise als zwei von zwei gezeigt, um zu zeigen, was es ist.
(10:27) Und was ich Ihnen herausforderte, hier ein bisschen nachzudenken, ist, dass mindestens eines der XES besser oder schneller oder billiger sein sollte, oder? Also eine Zahnbürste, über die wir in der Vergangenheit gesprochen haben, ist es besser? Nein. Es macht die Zähne so sauber wie eine normale Zahnbürste, aber ist es schneller? Weil es von Wahrnehmung bequemer ist, oder?
(10:45) Es ist definitiv nicht billiger. Es ist teurer, oder? Wir müssen also über die Achse des Wettbewerbs nachdenken. Die besten Produkte, die wir von SpaceX und Starlink gesehen haben, ist, dass sie tatsächlich zwei Xes übertreffen, oder? Ist zum Beispiel sowohl besser als auch billiger. Oder Sie könnten so und so (11:00) vorhaben. Dies sind jedoch unterschiedliche Möglichkeiten, über die Sie nachdenken können.
(11:02) Sie helfen Ihnen gerne auch Menschen in diesen Dingen. Dann wollen wir darüber sprechen, eine Rutsche für Einnahmen zu haben. Sie möchten sehr deutlich erklären können, okay, so verdienen wir Geld für alle hundert Kunden. Wir berechnen ihnen x Geldbetrag und sie bleiben normalerweise 10 Jahre und deshalb. Sie drehen nicht so viel Fähigkeit, was einen bestimmten Kundenlebenswert bedeutet.
(11:21) Wir möchten also sicherstellen, dass wir die Einnahmen verstehen, wie Sie mit diesen Kunden Geld verdienen. Dann willst du über die Finanzdaten sprechen, oder? Was ist, was kostet es? Wie können Sie sie aktivieren, verkaufen, sie kaufen, an sie vermarkten und wie kostet der Kundenerwerb von Ihrem Schätzung als Team, ungefähr das, was dies ist, und generieren Sie dann, wie der geschätzte Lebensdauerwert für die Kostenverhältnis von Kunden Akquisition ist.
(11:44) Und dann ist natürlich die letzte Folie, die Sie haben, dass Sie sie fragen und sagen möchten: Hey, wie viel Geld möchte ich haben? Wenn Sie sich also die Pitch -Deck -Samples ansehen, die einige von ihnen sagen werden, möchte ich 10 Millionen Dollar fragen, oder? Für eine bestimmte Menge an Erhöhung. Und so weiter. Dies sind also die (12:00) Möglichkeiten, wie Sie darüber sprechen möchten, wie Sie dieses Geld verwenden und was Sie dadurch aufbauen werden.