唐书音 ： 激进责任、战略债务作为工具以及风险慈善到影响力投资的顾问 - E411

"我希望人们能将社会企业投资视为一个范围。这里既有 极具吸引力的财务回报 ， 也有良好的、 值得尊敬的影响力 ， 但如果你想解决社会或环境中一些更棘手的问题 ， 就不能指望市场回报率。我们需要关注许多最具商业吸引力的解决方案 ， 但同时 我认为我们也不能对其他所有无法赚大钱的问题和挑战视而不见。还是有办法实现可持续回报的。我并不是说这必须完全属于慈善事业或公益事业的范畴 我认为我们也不能对其他所有无法赚大钱的问题和挑战视而不见。还是有办法实现可持续回报的。我并不是说这必须完全属于慈善事业或公益事业的范畴 但人们有时在审视慈善事业与利润驱动型投资之间的所有空间时会遇到一些困难。让我们更仔细地看待这个问题。" - 灯塔基金联合创始人兼首席执行官唐淑英

"对于创业者来说 ， 债务是一个有趣的选择。它可以减轻压力 ， 因为它可以自我清算。在三四年的时间里 公司可以偿还债务 ， 一切就结束了。你们握手言和 一切就结束了。你们握手言和 然后离开。你不会去想基金的第九年或第十年 ， 也不会去想你需要退出 ， 而这正是本地区风险投资的艰难时刻之一。对于其他公司或其他企业家来说 ， 这关乎控制权。他们希望以自己的方式经营业务。他们不一定愿意受制于风险投资的逻辑或公式 ， 因为风险投资要求一定的增长路径或预期。 唐树英 唐树英 ， Beacon Fund 首席执行官兼联合创始人

"我热爱风险投资。我热爱科技初创企业。这是我作为投资者成长经历的重要组成部分。挑战在于 ， 风险投资只是工具包中的一种融资工具。如果你看看我们地区的大多数公司 ， 它们都是中小企业 ， 而不是初创企业。它们不是高增长的初创科技企业。我和团队都非常清楚这一点。这对我们来说是一个有趣的提示 ， 因为我的" 北极星 "计划的很大一部分一直是为那些最需要资金、正在做非常有趣的事情、但却得不到充分服务的公司提供资金。我们思考了如何建立一个真正满足他们需求的基金 ， 这就是我们决定推出 Beacon 的原因 ， 这是一个私募债务基金。- 灯塔基金联合创始人兼首席执行官唐淑英

Beacon Capital首席执行官、 Patamar Capital合伙人Shuyin Tang与Jeremy au谈论了三个主题 ：

1. 从风险慈善到影响力投资的顾问 ： 舒音最初的理想是从事外交工作 ， 但遭到了拒绝 ， 因此她选择成为贝恩公司的一名管理顾问。她在贝恩努力工作 ， 通过与非营利组织合作 ， 例如通过非营利项目和改善印度小农生计的战略参与 将商业技能与社会影响倡议相结合。这些经历使她加入了 lgt 风险慈善组织 ， 并在 Patamar -Kapital 从事以社会影响为导向的投资。

2. 战略性债务工具 ： 作为一家债务基金的首席执行官 ， 舒印彪强调了债务融资相对于股权融资在东南亚企业中的优势 ， 并强调了债务融资对于该地区以中小企业为主的企业的适用性。与传统的高增长初创企业不同 ， 这些企业可从债务提供的稳定支持中获益 ， 从而实现逐步增长 ， 而无需承受股权投资所要求的快速扩张压力。她还谈到了亚洲市场历来对债务持负面看法的文化犹豫 并解释了随着企业认识到债务融资可以保持公司控制权、防止所有权稀释并促进更顺利的运营进展 并解释了随着企业认识到债务融资可以保持公司控制权、防止所有权稀释并促进更顺利的运营进展 ， 而不会出现基于股权的退出战略的破坏性要求 ， 人们的观念正在发生转变。 人们的观念正在发生转变。 人们的观念正在发生转变。

3. 激进的责任感 ： 舒音谈到了她从合作团队中的一员转变为自己投资基金的领头人 ， 这标志着她在采取 "激进责任" 思维以做出有影响力的投资决策和促进所支持公司的可持续增长方面发生了重大转变。她强调 ， 领导基金的责任范围扩大了 ， 不仅要做出战略性投资决策 ， 还要管理筹资、运营和团队动态。她还强调了驾驭这些复杂问题所面临的挑战 ， 并强调理解和接受对成功和挫折的全部责任至关重要。 并强调理解和接受对成功和挫折的全部责任至关重要。 并强调理解和接受对成功和挫折的全部责任至关重要。

杰里米和舒印彪还谈到了投资战略中财务回报与社会影响的结合、该地区生态系统中风险投资的发展、在新兴市场中实施大型社会项目所面临的挑战 ， 以及对符合企业不同需求的投资工具的需求。 以及对符合企业不同需求的投资工具的需求。

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(01:41) Jeremy Au ：

很高兴你能来参加节目。你在该地区所做的事情真的很鼓舞人心 ， 与所有风险投资人的技术略有不同 ， 但我很希望你能介绍一下自己。 但我很希望你能介绍一下自己。

(01:50) Shuyin Tang:

你好 ， 杰里米。首先 ， 非常感谢你邀请我来参加你的节目。也向所有观众问好。很高兴今天能来到这里。我是一个意外的投资者。如果你问我长大后想做什么 ， 在我年轻的时候 ， 我会说我想成为一名外交官 ， 在联合国工作 ， 或者在国际非政府组织工作。 或者在国际非政府组织工作。

那时 ， 这就是我的人生使命。但往往事与愿违 ， 我先是在贝恩工作 ， 然后进入了发展咨询行业 再后来是社会企业投资。在地理上 再后来是社会企业投资。在地理上 ， 这段旅程把我从成长地澳大利亚带到了印度 然后又到了越南 ， 那里是我收养的家。如今 ， 我是灯塔基金（ Beacon Fund ）的首席执行官兼联合创始人 该基金是一家私人债务基金 该基金是一家私人债务基金 ， 专注于东南亚缺失的中间层企业家。 专注于东南亚缺失的中间层企业家。

(02:50) Jeremy Au ：

真棒。我们一定会详细介绍的。据我所知 ， 你非常热衷于社区服务和国家代表。你小时候是什么样的？ 你非常热衷于社区服务和国家代表。你小时候是什么样的？

(03:00) Shuyin Tang:

这是个有趣的问题。我有一个非常稳定的童年。我的整个成长期都住在同一所房子里 ， 上同一所学校。我的父母是所谓的亚洲嬉皮士。他们完全不是典型的虎爸虎妈。他们不是告诉我需要多学习、拿 a+， 而是让我多出去走走、散散步、见见朋友。我不知道亚洲的听众是否能体会到这一点 ， 但我不得不说 ， 我很幸运有一对非常酷的父母。 我很幸运有一对非常酷的父母。

关于我的成长 ， 有两件事需要了解。第一件事是 ， 我完全没有创业精神 ， ， 说他们在 说他们在 10 岁时就开始做第一笔生意 ， ， 但当时还没有发现。现在回想起来 ， 第二点很有意思 ， 那就是我父母总是给我讲故事。有一次 ， 我们去一个家庭朋友家玩 他们家有一个和我差不多大的孩子 他们家有一个和我差不多大的孩子 他会在我面前挥挥手 ， 问我是否会说话 因为我太安静了 ， 总是沉浸在自己的世界里。这是一段有趣的旅程 ， 因为要成立一个基金 因为要成立一个基金 ， 你必须真正走出去。我不得不以某种方式从自己的内心深处挖掘出一个人需要具备的外向性和销售素质。 你必须真正走出去。我不得不以某种方式从自己的内心深处挖掘出一个人需要具备的外向性和销售素质。 你必须真正走出去。我不得不以某种方式从自己的内心深处挖掘出一个人需要具备的外向性和销售素质。 你必须真正走出去。我不得不以某种方式从自己的内心深处挖掘出一个人需要具备的外向性和销售素质。 你必须真正走出去。我不得不以某种方式从自己的内心深处挖掘出一个人需要具备的外向性和销售素质。

(04:33) Jeremy Au ：

是的 有趣的是 ， 你后来成为了贝恩的一名顾问 ， 我也曾在贝恩工作过。这段经历是怎样的？ 我也曾在贝恩工作过。这段经历是怎样的？

(04:39) Shuyin Tang: 是的 ：

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(05:49) Jeremy Au ：

让我眼前一亮的是 ， 你与他人 同领导了极光公司（ 同领导了极光公司（ aurora） ， 也就是无偿咨询小组。后来你又去了 TechnoServe 做咨询 ， 这也是一个无偿战略咨询项目。这段经历是怎样的？ 这也是一个无偿战略咨询项目。这段经历是怎样的？ 这也是一个无偿战略咨询项目。这段经历是怎样的？ 这也是一个无偿战略咨询项目。这段经历是怎样的？ 这也是一个无偿战略咨询项目。这段经历是怎样的？ 这也是一个无偿战略咨询项目。这段经历是怎样的？ 也就是无偿咨询小组。后来你又去了 也就是无偿咨询小组。后来你又去了 也就是无偿咨询小组。后来你又去了 也就是无偿咨询小组。后来你又去了 也就是无偿咨询小组。后来你又去了 也就是无偿咨询小组。后来你又去了 也就是无偿咨询小组。后来你又去了 也就是无偿咨询小组。后来你又去了 这也是一个无偿战略咨询项目。这段经历是怎样的？ 这也是一个无偿战略咨询项目。这段经历是怎样的？ 这也是一个无偿战略咨询项目。这段经历是怎样的？ 这也是一个无偿战略咨询项目。这段经历是怎样的？

(06:02) Shuyin Tang:

"或摩根大通的投资银行家 ， 另一半则是我想成为的出色的发展专家 ， 那些对农业、劳动力发展或诸如此类的话题了如指掌的铁杆发展专家。当你把这两类人或不同类型的人放在一起时 ， 你会发现发生了什么 ， 这真是一件美妙的事情。一方面 ， 有一些非常理想主义的前咨询师和银行家 另一方面 ， 坦率地说 ， 有一些人比我们有更多的实际经验 有一些人比我们有更多的实际经验 能够解决最棘手的问题。 能够解决最棘手的问题。 能够解决最棘手的问题。

(08:13 唐书颖

在 TechnoServe 时 ， ， 在农业领域做了一个非常有趣的项目 ， 基本上是在问我们自己一个问题 ： 你正在与一个大型捐助方合作 ， 我们该如何增加比哈尔邦和奥里萨邦小农的生计或收入 ， 改善他们的生活 ， ， 所有这些都非常适用。然后 ， 我也意识到自己在咨询方面还有很多需要学习的地方 ， 因为它可能是相当高层次的 ， 而且顾名思义 它是战略性的。因此 ， 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 ， 我确实有很多东西需要学习 ， 以一种非常实用的方式提供肥料 ， 而再精美的幻灯片或排列整齐的脚注也无法让我真正摆脱这种困境 并为这种困境做出贡献。这是一个很好的警钟 并为这种困境做出贡献。这是一个很好的警钟 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， ， 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 ， ， 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 ， 我确实有很多东西需要学习 以一种非常实用的方式提供肥料 而再精美的幻灯片或排列整齐的脚注也无法让我真正摆脱这种困境 并为这种困境做出贡献。这是一个很好的警钟 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 ， 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 ， 我确实有很多东西需要学习 我确实有很多东西需要学习 ， 并为这种困境做出贡献。这是一个很好的警钟 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 ， ， 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 ， 我确实有很多东西需要学习 ， 以一种非常实用的方式提供肥料 而再精美的幻灯片或排列整齐的脚注也无法让我真正摆脱这种困境 并为这种困境做出贡献。这是一个很好的警钟 ， 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 ， ， 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 作为比哈尔邦的一家小型制药生产机构 ， 我确实有很多东西需要学习 我确实有很多东西需要学习 ， ， 而再精美的幻灯片或排列整齐的脚注也无法让我真正摆脱这种困境 并为这种困境做出贡献。这是一个很好的警钟 ， 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。 也是我决定下一步要做什么的另一个催化剂。

(09:08) Jeremy Au ：

是的。你接下来的工作是加入 lgt 的风险投资和风险慈善事业。

(09:16) Shuyin Tang:

"

"

(11:29) Jeremy Au ：

了不起。有趣的是 ， 你当时确实处于风险慈善事业的起步阶段 ， 因为那时还很早。2013 年真的就像零点。我只是有点好奇 从你的角度来看 从你的角度来看 ， 有没有关于风险慈善的神话或误解？在过去的十几年里 ， 这个领域也发生了很大的变化。 这个领域也发生了很大的变化。 这个领域也发生了很大的变化。

(11:48) Shuyin Tang:

"

我希望人们能将社会企业投资视为一个范围。这里既有极具吸引力的财务回报 ， 也有良好的、值得尊敬的影响力 ， 但如果你确实想解决社会或环境中一些更棘手的问题 ， 你就不能指望市场回报率。双方都需要受到关注。我们需要关注许多最具商业吸引力的解决方案 ， 但同时 ， 从更多关注影响力、社区驱动的背景来看 我们也不能因为这个原因而忽略其他所有无法赚大钱的问题和挑战。我们仍有办法实现可持续回报。我并不是说这必须完全属于慈善事业或公益事业的范畴 ， 但人们有时很难想象 ， 一方面要关注慈善事业 一方面要关注慈善事业 另一方面又要全力以赴地进行利润驱动型投资。这中间有很多美好的东西。让我们再仔细看看。 另一方面又要全力以赴地进行利润驱动型投资。这中间有很多美好的东西。让我们再仔细看看。 另一方面又要全力以赴地进行利润驱动型投资。这中间有很多美好的东西。让我们再仔细看看。

(13:59) Jeremy Au ：

有趣的是 ， 您还在继续深入探索 ， 因为您后来加入了帕塔玛资本 ， 这也是您九年来的旅程 ， 而且您还在越南这个地区加倍努力。您能分享一下您的这一举动吗？ 而且您还在越南这个地区加倍努力。您能分享一下您的这一举动吗？ 而且您还在越南这个地区加倍努力。您能分享一下您的这一举动吗？

(14:10) Shuyin Tang:

可以。我职业生涯的大部分时间都是在巴塔马度过的。是的，这是我与你们的播客有点相关的地方，在我专注于 Patamar 风险投资的那段时间里，我确实在影响力风险投资公司工作过。再说一遍，那是九年前的事了，当时，不仅在越南，而且在东南亚，风险投资生态系统都非常早期。我相信读者们对此都非常了解。这很有趣。我们当时的很多影响论述都集中在 "嘿，我们正在支持那些为中低收入消费者服务的创业者 "上。信不信由你，这在当时其实是一个相当具有革命性的想法。如今，每个人都在瞄准大众市场。几乎所有的风险投资公司都认为东南亚是一个大众市场，钱就在这里，但老实说，9 年前，当我们谈论低收入和中低收入消费者时，人们会说，这毫无意义。你怎么能建立专注于这类细分市场的科技公司呢？因此，这是我对市场如何演变的最大、最有趣的反思之一。而且是向好的方向发展，因为归根结底，有更多的资本流向那些迎合市场的创业者是件好事，就像大家说的那样，这些天来，他们正在向中产阶级进军。

(15:23) Jeremy Au ：

你认为人们在理解这一点上面临的挑战是什么？在穷人和新兴中产阶级之间 ， 理解上的差距是什么？ 理解上的差距是什么？

(15:31) Shuyin Tang:

"

(16:22) Jeremy Au ：

是的。有趣的是 ， 你还加倍努力 ， 与他人 同创立了灯塔基金（ 同创立了灯塔基金（ 同创立了灯塔基金（ Beacon Fund ）。能跟我们分享一下吗？

(16:29) Shuyin Tang:

"

对于创业者来说 ， 债务是一个有趣的选择 ， 因为它可以减轻压力 ， 因为它可以自我清偿。因此 在三、四年的时间里 在三、四年的时间里 ， 公司可以偿还债务 然后你就完事了。握手言和 ， 你走人。不用考虑基金存续期的第九年或第十年 ， 也不用考虑如何退出 ， 坦率地说 ， 这是在该地区作为风险投资人面临的挑战之一。这就是第一点 ， 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 ， 你走人。不用考虑基金存续期的第九年或第十年 你走人。不用考虑基金存续期的第九年或第十年 ， 在三、四年的时间里 ， ， 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。 也就是关于退出的问题。.

对于其他公司或其他创业者来说 ， 这与控制权有关。他们想按自己的方式经营业务。他们不一定希望受制于风险投资的逻辑或公式 ， 因为风险投资要求一定的增长路径、期望值 ， 以及履行对风险投资人的承诺。因此 ， 有些人出于不同的原因不希望这样。对于这部分创始人来说 ， 我们能否做一些真正尊重他们选择的事情呢？ 我们能否做一些真正尊重他们选择的事情呢？

第三点是 ， 我不是金融专业出身 ， 但现在我很清楚 ， 债务比股权便宜。这对任何拥有 mba 学位或学过金融的人来说都是显而易见的 ， 但这一观点并不一定被普遍接受。因此 我们从创始人那里得到的回应往往是 ， 股权是免费的 ， 而债务是你必须偿还的。你可能不应该告诉你的风险投资人股权是免费的 因此 因此 ， 围绕债务作为一种产品 ， ， 还有很多知识和经验需要分享。正如我所说 ， 我并没有说债务比股权更好或更差。这只是某些企业家在规划自己命运时需要考虑的另一种选择。 我并没有说债务比股权更好或更差。这只是某些企业家在规划自己命运时需要考虑的另一种选择。 我并没有说债务比股权更好或更差。这只是某些企业家在规划自己命运时需要考虑的另一种选择。 我并没有说债务比股权更好或更差。这只是某些企业家在规划自己命运时需要考虑的另一种选择。 我并没有说债务比股权更好或更差。这只是某些企业家在规划自己命运时需要考虑的另一种选择。

(20:07) Jeremy Au ：

说得很对。在东南亚 ， 退出面临的挑战使得 10 年的生命周期和退出结构很难实现。所以我非常同意你的观点 ， 深度是一个很好的工具。我想再强调一下你说的 ， 即创始人对债务的厌恶。你认为为什么会出现这种情况？ 即创始人对债务的厌恶。你认为为什么会出现这种情况？

(20:22) Shuyin Tang:

这是一个有趣的问题。其中有些文化因素。即使对我的家庭或我成长的方式来说 ， 负债或贷款也是一种耻辱。也许这更多的是在个人背景下 ， 但在某些方面 ， 这已经转移到了商业上 ， 因为坦率地说 ， 世界上所有的大公司 如苹果和谷歌 ， 每个人都使用债务。因此 ， 在某种程度上 在某种程度上 这可能与亚洲文化有关。 这可能与亚洲文化有关。 这可能与亚洲文化有关。

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(21:58) Jeremy Au ：

过去几年 ， 你们在东南亚部署了越来越多的债务 ， 有哪些非显而易见的原则或事项需要注意？ 有哪些非显而易见的原则或事项需要注意？

(22:07) Shuyin Tang:

是的 ， 这很有趣。其一 ， 在我们所寻找的公司中 要准确找到最合适的公司是相当具有挑战性的 ， 从这个意义上说 ， 你需要的是一家拥有良好现金流的公司 ， 要有一些产生现金流的记录 ， ， 因为如果他们非常出色 ， 那么他们就不需要你了。另一方面 ， 你要避免那些更需要或现金更紧张的公司 ， 因为这类投资更适合特殊情况下的借贷 而坦率地说 ， 这是我们不做的。特殊情况贷款的回报也可能相当诱人 但我们的贷款对象是业绩良好的公司。因此 但我们的贷款对象是业绩良好的公司。因此 要找到那些既需要你 ， 又不至于太绝望的公司 又不至于太绝望的公司 ， 需要找到一个有趣的平衡点。 需要找到一个有趣的平衡点。 需要找到一个有趣的平衡点。

我们学到的第二点是 ， 作为债务投资者所需的尽职调查水平在某种程度上比我作为风险投资人所做的更高。你需要寻找不同的东西。我这么说并不是要批评或落井下石 ， 但我们对这些公司运营现金流的尽职调查和审查程度 ， 与我们在风险投资公司所做的完全不同。在风险投资公司 我们并不真正关注财务模型。当然 我们并不真正关注财务模型。当然 ， 如果有项目提交给我们 我们也会看预测。他们会展示一个漂亮的曲棍球棒 ， 然后不断上升 ， 到某个时候公司就会收支平衡 但这更多的是关于创始人。更重要的是公司的基本产品和创新。这至少是我的经验之谈。这是风险投资的重点 但这更多的是关于创始人。更重要的是公司的基本产品和创新。这至少是我的经验之谈。这是风险投资的重点 ， 但债务投资则完全不同。它同样关注我们所支持的人。同样 ， ， 不管是债务投资还是股权投资 ， 你都希望与合适的人合作 ， 但财务审查的水平与我们在风险投资中所做的不同。 但财务审查的水平与我们在风险投资中所做的不同。

(23:58) Jeremy Au ：

你能分享一个你勇敢的个人故事吗？

(24:02) Shuyin Tang:

Wow. " "

(26:16) Jeremy Au ：

从你的角度看 ， 成长意味着什么？ 成长意味着什么？

(26:18) Shuyin Tang:

"

Jeremy au:

太棒了。我非常喜欢。因此 ， 我想总结一下这次谈话给我带来的三大收获。首先 ， 非常感谢你分享了你的成长经历 ， 你希望拯救世界 在政府部门工作 在政府部门工作 ， 被政府部门拒之门外 在贝恩工作 ， 在前沿和新兴市场工作 ， 一直到风险慈善事业。所以 ， 看到你的导航和阶梯 ， 找出你想要的位置和方式 ， 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 ， 在前沿和新兴市场工作 在前沿和新兴市场工作 ， 在政府部门工作 ， ， 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。 是一件很有趣的事情。.

其次 ， 非常感谢你分享了你对东南亚的看法 ， 不仅是在风险投资方面 而且在债务方面 ， 你的方法 你的方法 你对退出市场的看法 ， 以及你希望如何在其中扮演一个角色。不仅是越南 ， 还有作为一种工具的债务。我认为这是一个很好的概括 ， 说明了如何将债务视为一种廉价的工具 在很多方面与股权相同 在很多方面与股权相同 但在采用这种工具时会遇到文化上的排斥和障碍 但在采用这种工具时会遇到文化上的排斥和障碍 ， ， ， 尤其是当你希望将越来越多的资金投入到符合要求的公司时。 尤其是当你希望将越来越多的资金投入到符合要求的公司时。 尤其是当你希望将越来越多的资金投入到符合要求的公司时。

最后 ， 非常感谢你们分享激进责任。能听到一个人如何与自己最终所处的环境同流合污 ， 真是太棒了。听到你在职业生涯的每个阶段都体现出了这种勇气 ， 包括改变角色、改变地域以及建立自己的基金 ， 这一点非常吸引人。因此 ， 非常感谢你分享你的故事。 非常感谢你分享你的故事。

(29:10) Shuyin Tang:

谢谢你 ， 杰里米。这很有趣。 杰里米。这很有趣。