„Für den Opportunity Fund werden wir also unser Engagement verdoppeln. Wir haben insgesamt 115 Unternehmen analysiert und wollen in etwa 10 % davon investieren. Wir werden in der Series-B-Phase jeweils 10 Millionen Dollar mit einer Reservequote von 25 % bereitstellen. 150 geteilt durch 25 % ergibt also etwa 50, und 150 plus 50 ergibt 200 Millionen Dollar. So berechnen sie ihre Portfoliozusammensetzung.“ – Jeremy Au, Moderator des BRAVE Southeast Asia Tech Podcasts
„Im Baugewerbe ist es anders, denn wir zeigen Ihnen, wie wir Ihr Geld einsetzen, nicht wie wir es ausgeben. Wir haben ein umfangreiches Portfolio aufgebaut und starke Umsätze erzielt. Unsere Unternehmen durchlaufen stets eine Folgefinanzierungsrunde, was schneller ist als bei durchschnittlichen Seedfonds, und die besten Series-A-Fonds gehen sogar noch weiter. Das beweist, dass unser Signal richtig ist. Jetzt ist der richtige Zeitpunkt, um das Engagement zu verdoppeln. Wir haben in der Vergangenheit viele Venture-Capital-Fonds gesehen, aber interessant ist die intern gleiche Potenzgesetzkurve. Innerhalb unseres Portfolios stammen 60 bis 75 % des Wertes von einem einzigen Unternehmen. Deshalb suchen wir einen Opportunity-Fonds, der weiterhin in dieses führende Unternehmen investiert.“ – Jeremy Au, Moderator des BRAVE Southeast Asia Tech Podcasts
„Normalerweise erfolgt die anteilige Kapitalerhöhung zwischen dem zweiten und vierten Jahr, da Ihre erfolgreichsten Unternehmen ein Jahr später bereits eine neue Finanzierungsrunde abschließen. Bei den richtigen Investitionen in diesem Zeitraum kann sich dies bis zum fünften Jahr hinziehen, während Sie in den restlichen Jahren auf weiteres Wachstum warten. Der Großteil des Kapitals, etwa 50 %, wird voraussichtlich innerhalb der ersten zwei Jahre abgerufen, da Sie frühzeitig investieren und anschließend weitere Investitionen tätigen müssen. Ein Fonds führt üblicherweise maximal drei Kapitalerhöhungen durch: die erste im ersten Jahr, um zu starten, die zweite etwa im anderthalbten Jahr, um einige anteilige Investitionen und die letzten Erstinvestitionen zu finanzieren, und die dritte als finale Kapitalerhöhung für das verbleibende Kapital.“ – Jeremy Au, Moderator des BRAVE Southeast Asia Tech Podcasts
In dieser Folge Jeremy Au über Portfolioaufbau, Potenzgesetze und Fondsdifferenzierung im Risikokapitalbereich.
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Schlüsselwörter: Portfolioaufbau, Potenzgesetze, Fondsdifferenzierung im Venture Capital, Singapur, Südostasien, VC, Vordenkerrolle
