„Ich habe immer versucht, mich vor jedem Hype zu schützen. Aktuell wird viel über generative Technologien gesprochen, und obwohl einige interessante Projekte entstehen, muss man sich fragen, wo die eigentliche Wertschöpfung liegt. Wer das herausfindet, erkennt die Unternehmen, die in den nächsten Jahren nachhaltig erfolgreich sein werden. Aus Fintech-Sicht liegt der Grund für die starken Renditen in anderen Entwicklungsländern darin, dass ab einer gewissen Größe und mit der Integration digitaler Geschäftsmodelle signifikante Cashflows generiert werden. Unternehmen, die Südostasien betrachten, sehen oft eine halbe Milliarde Menschen, wachsende Märkte und eine hochdigitalisierte Bevölkerung mit steigendem BIP. Die wahre Herausforderung besteht jedoch darin, sich in den vielfältigen Regeln, Sprachen und Kulturen der Region zurechtzufinden.“ – Sam Gibb
„Es gibt nicht viele Fonds, die sich auf Fintech konzentrieren, insbesondere nicht in der Seed-Phase. Einige Fonds sind in späteren Phasen aktiv, und mit ihnen arbeiten wir üblicherweise zusammen. Betrachtet man die Entwicklung von Ökosystemen in anderen Märkten, sieht man in der Regel mehr branchenspezifische Fonds entstehen. Als ich darüber nachdachte, fragte ich mich aus Investorensicht: Warum sollte jemand in einen relativ kleinen Generalistenfonds investieren, wenn er einen größeren mit zehn Jahren Erfahrung und etablierter Infrastruktur wählen kann? Für diese Fonds wäre es viel einfacher, Limited Partners (LPs) zu gewinnen. Mir wurde klar, dass ich keine Alleinstellungsmerkmale hatte, um im Generalistenbereich wettbewerbsfähig zu sein, also beschloss ich, mich auf Fintech zu konzentrieren, anstatt weiterhin als Business Angel tätig zu sein.“ – Sam Gibb
„Ich finde es sehr interessant zu beobachten, wie Unternehmen in diesen Bereich einsteigen. Manche glauben, einen Wettbewerbsvorteil zu haben, haben ihn aber noch nicht bewiesen. Man muss sich fragen: Woher weiß man, ob das tragfähig ist? Hat man Zugang zu genügend qualifizierten Investitionsmöglichkeiten? Die Arbeit in einer bestimmten Branche ist deutlich anspruchsvoller. Als Generalist habe ich monatlich etwa hundert Investitionsmöglichkeiten geprüft. Jetzt, mit Fokus auf eine bestimmte Branche, sind es eher 10 bis 20. Unternehmensgründungen haben sich deutlich verlangsamt, je nach Branche. Lässt sich dort ein Fonds mit tragfähigen wirtschaftlichen Bedingungen auflegen? Die Kapitalbeschaffung ist herausfordernd und erfordert eine langfristige Perspektive. Ich bin immer wieder überrascht von Fondsmanagern, die zum ersten Mal einen Fonds auflegen und denken, es würde nur ein oder zwei Monate dauern. Man kann diesen Prozess nicht beschleunigen, insbesondere in Südostasien, wo Beziehungen entscheidend sind.“ – Sam Gibb
In dieser Folge Jeremy Au über den Weg des neuseeländischen Rechtsexperten in die Venture-Capital-Branche Südostasiens, das Potenzial der regionalen Fintech-Branche und gibt Ratschläge für angehende Venture-Capital-Partner.
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