VC-Entscheidungsfindung: Wachstumserwartungen, Verzerrungen & schnelle Deals – E551
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„Du musst eine Entscheidung treffen. Du triffst dich im Jahr mit etwa tausend – vielleicht sogar fünftausend – Unternehmen und entscheidest dann, in zehn von ihnen zu investieren. Stell dir das mal vor: Du triffst dich im Grunde mit jedem nur eine halbe oder eine Stunde lang und musst schnell entscheiden. Der Grund, warum Venture-Capital-Geber so viele Entscheidungen treffen, ist, dass die besten Gründer sehr schnell agieren – sie gehen aggressiv an die Sache heran. Und du musst unter Zeitdruck stehen. Du musst schnell arbeiten, um den Deal abzuschließen. Ich gebe dir ein Beispiel: Heute hatte ich um 8 Uhr morgens ein Telefonat, und um 19 Uhr hatten wir eine Entscheidung getroffen. Um 20 Uhr war alles endgültig – zwölf Stunden später. Wir haben in der Zeit eine WhatsApp-Nachricht geschickt, aber das hat nicht gereicht. Jetzt müssen wir um die Zuteilung kämpfen. Und ich erinnere mich, wie ich wartete und dachte: ‚Mist, das ist zu langsam.‘ Sogar ich fand es zu langsam. Aber man kann es auch anders sehen: Vielleicht waren wir überlastet oder einfach zu selbstsicher, oder?“
„Da war dieses Team, das sich über Antler kennengelernt hat, und es stellte sich heraus, dass ihr Mitgründer nicht der war, für den er sich ausgab – er war vorbestraft. Stellt euch das mal vor: Die beiden Gründer lernten diesen Mann kennen, kannten seine Vergangenheit nicht, und obwohl ihr Unternehmen ziemlich gut läuft, hatten sie keine Ahnung, dass einer von ihnen ein Krimineller war. Als Risikokapitalgeber würde ich, wenn ich wüsste, dass jemand vorbestraft ist, sofort sagen: ‚Auf keinen Fall investiere ich in diese Firma.‘ Aber ich schaue mir nicht nur die negativen Aspekte an – ich bewerte auch die Stärken. Versteht ihr den Markt? Liegt euch das, was ihr aufbaut, am Herzen? Seid ihr bereit, hart zu arbeiten und schnell zu lernen? Die Qualität der Gründer ist absolut entscheidend.“
„Ein Startup zu gründen ist wie eine olympische Disziplin. Es ist kein Uni-Sport, kein akademischer Kurs mit Normalverteilung und schon gar kein System, bei dem man einfach besteht oder durchfällt. Einer gewinnt Gold, einer Silber, einer Bronze – und der Rest geht leer aus. Also, passt dein Unternehmen zum Markt? Kannst du Investoren gewinnen? Hast du Charisma, Präsentationsfähigkeiten und dieses gewisse Etwas – das, was die Leute dazu bringt, dich anzusehen und zu denken: ‚Diese Person hat etwas Besonderes‘? Und natürlich sprechen wir von einem Produkt, das den Markt um das Zehnfache übertrifft. Ist das, was du entwickelst, zehnmal besser als die Konkurrenz oder der Status quo?“
Jeremy Au sprach darüber, wie Risikokapitalgeber Startups anhand ihrer Fähigkeit zu schnellem Wachstum bewerten, die von starken Gründern mit einer klaren Strategie und Marktanpassung getragen werden. Ihre Entscheidungen werden jedoch von Heuristiken, Vorurteilen und Zeitdruck beeinflusst. Die besten Gründer agieren schnell, optimieren ihre Präsentationen und demonstrieren exponentielles Wachstumspotenzial. Er erörterte außerdem, wie Risikokapitalgeber Startups bewerten, welche typischen Fallstricke es bei der Kapitalbeschaffung gibt und warum Geschwindigkeit und Überzeugung so wichtig sind.